صلح پر زرق و برق بازارها ؛ پشت رالی وال استریت چیست؟

حتی پس از افت سهام روز جمعه ، قطار خطرناک وال استریت در ماه سپتامبر وارد می شود و تعداد کمی از سرمایه گذاران نشانه شک و تردید را نشان می دهند.

بازارها به فشارهای سیاسی جدید بر فدرال رزرو و گزارش های درآمد درآمدی در هفته اخیر پاسخ ندادند ، تا اینکه در وسط جمعه در میان عقب نشینی فناوری با حجم پایین قرار گرفت. با این حال ، این لغزش نهایی تنها جرقه شک در تابستان بود ، زیرا شاخص S&P 500 چهارمین ماه متوالی خود را ثبت کرد.

تمایل به ریسک ریسک با وجود عدم اطمینان

شور و شوق خطر هنوز در هر گوشه بازارها ، از اوراق قرضه شرکت گرفته تا ارزهای دیجیتال و ارزهای حساس گرفته تا روندهای اقتصاد جهانی دیده می شود. البته ، منطق این ساده است: فدرال رزرو در راه کاهش نرخ بهره است ، مصرف کنندگان آمریکایی ثابت کرده اند که تردید اشتباه است و داستان هوش مصنوعی با قدرت در حال پیشرفت است.

این منطق حتی در میان ریسک های فزاینده مقاوم است. جنگ های تجاری ، کاهش اشتغال در بازار کار و سیگنال های متناقض نتوانسته اند روند صعودی را متوقف کنند. درعوض ، این عوامل پیش بینی هایی را که حمایت پولی قریب الوقوع است تقویت کرده است و این دوره رشد هنوز هم قادر به ادامه کار است.

یکی از راه های بررسی صعود ، استفاده از یک شاخص منصفانه در بین دارایی های ارائه شده توسط شرکت خدمات عمومی مالی اجتماعی است. این شاخص شامل ۱۱ مؤلفه ، از جمله مس در برابر طلا ، سهام چرخه در برابر سهام دفاعی ، ارزهای دیجیتال ، بازده بالا و موارد دیگر است. این شاخص از زمان عواقب تعرفه در ماه آوریل به بالاترین آستانه رسیده است.

نگاه متفاوت سرمایه گذاران به تعرفه های ترامپ

“سرمایه گذاران می دانند که در ابتدا تأثیر تعرفه ها به اندازه ویران کننده نبوده است ، و این اعتماد به نفس بیشتری به آنها داده است ؛” اعتماد که اکنون توسط عوامل اساسی اساسی تقویت شده است. ”

موضوع بعدی نوسان یا عدم نوسان است. نوسانات ضمنی کوتاه مدت در بین دارایی های اصلی زیر سطح طولانی مدت کاهش یافته و به سطحی رسیده است که طی چهار سال گذشته دائماً دیده نشده است.

به نظر می رسد ثبات فعلی در بازارهای مختلف در طی چند هفته گذشته اختلال در بازار کار ایالات متحده را پنهان می کند. با توجه به رشد اقتصادی ایالات متحده در سه ماه گذشته ، که پس از اصلاحات ۳.۳ ٪ بود ، سرمایه گذاران دلیل دیگری برای ادامه ریسک دارند.

حتی یک روند رو به رشد با پشتوانه قوی می تواند بیش از حد خوش بین و احتمالاً غیرقابل اعتماد باشد. همانطور که پاییز جمعه به وضوح نشان داد. با این حال ، با وجود همه بازاریابان شلوغ ، شاخص S&P هفته معاملات اخیر را فقط با ۰.۱ درصد به پایان رساند. با پیشرفت اوراق بهادار خزانه داری ۱۰ ساله ایالات متحده ، “اوراق بهادار جاناک برای چهارمین هفته متوالی رشد کرد.

داده های شرکت تحقیقاتی بارکلیز نشان می دهد که سرمایه گذاران نهادی به رهبری صندوق های پوشش ریسک ، مشاوران تجارت کالا و صندوق های کنترل ریسک باعث افزایش خرید سهام شده اند. این اقدام که به عنوان ریسک غیرمعمول شناخته می شود ، کل سرمایه گذاری بازار را بالاتر از حد معمول کرده است.

به گفته مانیکا کابرا ، یک تحلیلگر ارشد سهام ایالات متحده در شرکت خدمات عمومی اجتماعی ، قوی ترین و مداوم ترین سیگنال ها از خطرناک ترین گوشه های اعتباری و سهام موجود است. دارایی های رمزنگاری و ارزهای چرخه ای مانند استرالیا و کرون سوئد نیز به رنگ سبز چشمک می زنند. کالاها ، به ویژه نسبت مس به طلا و روغن – خشن ترین نوسانات را تجربه کرده اند.

شرکت ها را به نقاط کمتر ظاهری بازار بچرخانید

در این شرایط ، برخی از سرمایه گذاران از صلح فعلی استفاده می کنند تا به آرامی و عمدی به نقاط بازارهای کمتر آشکار بچرخند. به عنوان مثال ، اخیراً شواب به سهام شرکتهای با ارزش بازار کوچک جذب شده است ، زیرا پیش بینی می کند که این سهام از کاهش قریب الوقوع نرخ بهره فدرال رزرو بهره مند می شود.

در اوایل تابستان امسال ، این شرکت ها سرمایه گذاری در اوراق بهادار میان مدت ثابت را برای ادغام بازده قبل از کاهش نرخ افزایش دادند. در آغاز سال ، آنها به سهام جهانی روی آوردند و به دنبال تنوع و افزایش سرمایه در مناطقی بودند که کمتر به سیاست ایالات متحده وابسته بودند.

“با توجه به تمام فعالیتهایی که در تابستان شاهد آن بوده ایم ، به نظر می رسد این تجمع سالم است ؛ اما اگر شاهد عقب نشینی باشیم ، تعجب نخواهم کرد.”