بازار؛ گروه بورس: بازار هفته جاری مثبت تمام شد آنهم در شرایطی آغاز که سایه ریسکهای سیاسی همچنان بر ذهن معاملهگران سنگینی میکرد. فشار روانی ناشی از اخبار و گمانهزنیهای سیاسی، همچنین مقاومت شاخص در نیمه نخست معاملات فضای منفی را بر بازار حاکم کرد و شاخصها تحت تأثیر عرضه در گروههای بزرگ همچون خودرو و پالایشی عقب نشستند. اما این وضعیت پایدار نماند.
در نیمه دوم بازار، جریان نقدینگی تغییر مسیر داد. حقوقیها با جمعآوری عرضهها و تقویت سمت تقاضا، ورق معاملات را برگرداندند. نسبت قدرت خرید حقیقیها به فروشندگان ۵۵ میلیون در برابر ۳۷ میلیون تومان شد و نشان داد که بازار در حال آمادهسازی برای خبرهای مثبت است. ارزش معاملات نیز با رسیدن به سطح ۱۷ همت، بار دیگر از حضور فعال پولهای جدید حکایت داشت. به نظر میرسد بازار با پشتوانه اثرات دلاری بودجه، حذف ارز ترجیحی و ورود نقدینگی جدید، در حال حرکت به سمت شاخص ۴.۵ میلیون واحدی است؛ مسیری که اگر با اخبار مثبت سیاسی و اقتصادی همراه شود، میتواند نقطه آغاز یک دوره صعود پایدار برای بورس باشد.
محمود مرادی معتقد است که گروههای شیمیایی، دارویی، غذایی و برقی با تقاضای قابل توجه مواجه شدند، نشانهای که از نگاه فعالان بازار به آینده این صنایع و احتمال انتشار اخبار بنیادی مثبت خبر میدهد
محمود مرادی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با بازار با اشاره به اینکه روز چهارشنبه، خریدهای قوی و هدفمند در صنایع خاص رخ داد، گفت: گروههای شیمیایی، دارویی، غذایی و برقی با تقاضای قابل توجه مواجه شدند، نشانهای که از نگاه فعالان بازار به آینده این صنایع و احتمال انتشار اخبار بنیادی مثبت خبر میدهد. این تمرکز خرید، نشاندهنده تغییر فاز بازار از احتیاط به امیدواری است.
وی افزود: به لحاظ تکنیکی، برخی تحلیلگران معتقدند پس از شکست سقفهای قبلی، بازگشتهای کوتاهمدت طبیعی است اما رفتار امروز بازار نشان داد که حتی در سایه ریسکهای سیاسی، توان تقاضا و نقدینگی میتواند مسیر شاخص را دوباره رو به جلو کند.
واقعیت این است که بازار چهارشنبه تصویری دوگانه داشت آغاز منفی تحت فشار روانی و پایان مثبت با تقویت تقاضا. این تغییر روند، همراه با ارزش معاملات بالا و خریدهای سنگین در صنایع منتخب، نشان میدهد که بازار در انتظار خبرهای تازه است و اگر ریسکهای سیاسی کاهش یابد، مسیر صعودی میتواند با قدرت بیشتری ادامه پیدا کند. به همین دلیل نقدینگی در حال آمادهباش است و صنایع شیمیایی، دارویی، غذایی و برقی بهعنوان پیشروهای جدید، سیگنال مثبت به کلیت بازار دادند.
اثر پیشخور کردن برخی مفروضات کلان
در هفته اخیر تغییر مسیر معاملات از منفی به مثبت، تنها یک واکنش کوتاهمدت به جریان نقدینگی نبود؛ بلکه نشانهای از اثرگذاری انتظارات دلاری بودجه و حذف ارز ترجیحی بر ذهن فعالان بازار بود.
به گفته رضا روحی صنایع مستقیماً یا غیرمستقیم از تغییرات نرخ ارز و حذف ارز ترجیحی منتفع میشوند؛ شیمیاییها و داروییها به دلیل ارتباط با بازارهای صادراتی و وارداتی، غذاییها به دلیل تغییر مبنای قیمتگذاری مواد اولیه، و برقیها به واسطه افزایش ارزش داراییها و قراردادهای جدید چشمانداز مثبتی را رقم زدهاند
رضا روحی کارشناس بورس در گفتگو با خبرنگار بازار گفت: وقتی ارزش معاملات به نزدیکی ۱۷ همت رسید برتری محسوسی نشان داد، این پیام را منتقل کرد که بازار در حال پیشخور کردن برخی مفروضات کلان است. مهمترین این مفروضات، نرخهای دلاری در بودجه سال آینده و سیاست حذف ارز ترجیحی است که میتواند سودآوری صنایع صادراتمحور و حتی گروههای داخلی وابسته به نرخ ارز را تقویت کند.
وی افزود: صنایع مستقیماً یا غیرمستقیم از تغییرات نرخ ارز و حذف ارز ترجیحی منتفع میشوند؛ شیمیاییها و داروییها به دلیل ارتباط با بازارهای صادراتی و وارداتی، غذاییها به دلیل تغییر مبنای قیمتگذاری مواد اولیه، و برقیها به واسطه افزایش ارزش داراییها و قراردادهای جدید چشم انداز مثبتی را رقم زدهاند.
روحی با بیان اینکه رشد بازار تنها یک حرکت تکنیکی نبود، بلکه بازتابی از انتظار فعالان نسبت به اثر دلاری بودجه و اصلاح سیاستهای ارزی است، گفت: اگر این روند در روزهای آینده با انتشار گزارشهای ماهانه و اخبار بودجهای تقویت شود، میتوان گفت بازار در حال ورود به فاز جدیدی از رشد مبتنی بر متغیرهای بنیادی است؛ رشدی که برخلاف گذشته، نه بر موج هیجان، بلکه بر پایه تغییرات واقعی در سیاستهای اقتصادی بنا خواهد شد.
وی تاکید کرد: در دل فضای سیاسی پرریسک، همچنان عوامل بنیادی میتوانند مسیر شاخص را تغییر دهند. اثر دلاری بودجه و حذف ارز ترجیحی، همان محرکی است که صنایع منتخب را به کانون توجه سرمایهگذاران تبدیل کرده و میتواند موتور اصلی ادامه روند مثبت بورس باشد.
رفتار بازار تنها یک نوسان مقطعی نیست، بلکه نشانهای از شکلگیری یک روند پایدار است. ارزش معاملات نزدیک به ۱۷ همت، برتری قدرت خرید حقیقیها نسبت به فروشندگان و تمرکز تقاضا بر صنایع شیمیایی، دارویی، غذایی و برقی، همه نشان میدهد که بازار در حال آمادهسازی برای یک حرکت بزرگتر است. در واقع، اثر دلاری بودجه و حذف ارز ترجیحی، موتور تازهای برای رشد سودآوری شرکتها روشن کرده است. این تغییرات، هم صنایع صادراتمحور را تقویت میکند و هم گروههای داخلی را از فشار قیمتگذاری دستوری رها میسازد. نتیجه آن، افزایش انتظارات مثبت در صورتهای مالی و جذابتر شدن نسبتهای ارزشگذاری است.به همین دلیل، شاخص کل بورس اکنون در مسیر دستیابی به قله جدیدی قرار گرفته است. عبور از مقاومتهای اخیر و تثبیت جریان نقدینگی، مسیر حرکت شاخص را به سمت محدوده چهار میلیون و پانصد هزار واحدی هموار کرده است. این سطح نه صرفاً یک عدد نمادین، بلکه نقطهای است که میتواند اعتماد دوباره سرمایهگذاران را به بازار بازگرداند و جریان پولهای تازه را تقویت کند.
براساس این گزارش میتوان نتیجه گرفت که رفتار بازار در هفته اخیر بیش از یک نوسان کوتاهمدت بود؛ نشانهای از آغاز فاز تازهای که بر پایه متغیرهای بنیادی بنا شده است. اثر دلاری بودجه و حذف ارز ترجیحی، موتور رشد سودآوری شرکتها را روشن کرده و هم صادراتمحورها و هم صنایع داخلی را از فشارهای پیشین رها ساخته است. با تثبیت جریان نقدینگی و عبور شاخص از مقاومتهای اخیر، مسیر حرکت به سمت چهار میلیون و پانصد هزار واحدی هموار شده است؛ سطحی که میتواند اعتماد دوباره سرمایهگذاران را بازگرداند و نقطه شروع یک دوره صعود پایدار برای بورس باشد.
منبع:تحلیل بازار
