زلزله چین در سهام هوش مصنوعی؛ آیا پکن به فناوری تولید تراشه رسید؟

به گزارش اکوایران، خبر پیشرفت چین در تولید تجهیزات ساخت تراشه موجی از فروش سهام شرکت های فعال در حوزه نیمه هادی ها و هوش مصنوعی را ایجاد کرد و شاخص های فناوری را تحت فشار قرار داد.

معاملات آتی شاخص نزدک ۱۰۰ روز سه شنبه کاهش یافت و سهام شرکت های بزرگ تراشه در آمریکا و آسیا به میزان قابل توجهی کاهش یافت. در کره جنوبی نیز شاخص کاسپین به دلیل سقوط سهام شرکت های بزرگ حافظه و تراشه، بیش از ۱۰ درصد کاهش یافت.

عامل اصلی این افت گزارشی مبنی بر آغاز تولید انبوه دستگاه های لیتوگرافی فرابنفش عمیق (DUV) توسط یک شرکت دولتی چینی بود. این خبر نگرانی هایی را در مورد سرعت پیشرفت چین در صنعت نیمه هادی ها و کاهش وابستگی این کشور به تجهیزات غربی ایجاد کرد.

با این حال، واکنش شدید بازار این سوال را ایجاد کرده است که آیا سرمایه‌گذاران نسبت به این اخبار بیش از حد واکنش نشان داده‌اند یا این نشانه‌ای از تغییر بزرگ‌تر در صنعت تراشه است؟

دستیابی چین به فناوری ساخت دستگاه DUV

دستگاه‌های لیتوگرافی نقش کلیدی در تولید تراشه دارند و مدارهای بسیار کوچک را قادر می‌سازند بر روی ویفرهای سیلیکونی حک شوند. در حال حاضر پیشرفته ترین این تجهیزات لیتوگرافی فرابنفش شدید یا دستگاه های EUV هستند که برای تولید تراشه های هوش مصنوعی پیشرفته استفاده می شوند.

شرکت هلندی ASML تنها تولید کننده تجاری دستگاه های EUV در جهان است و این فناوری یکی از مهمترین مزیت های زنجیره تامین غرب در صنعت نیمه هادی ها محسوب می شود.

اما اخبار اخیر چین مربوط به تولید دستگاه های DUV است. اگرچه این فناوری بسیار مهم است و می تواند ظرفیت تولید تراشه داخلی چین را افزایش دهد، اما از نظر قابلیت ها و پیچیدگی هنوز با تجهیزات EUV فاصله دارد. بنابراین، این پیشرفت به این معنی نیست که انحصار ASML در پیشرفته ترین فناوری ساخت تراشه شکسته خواهد شد.

پشت صحنه واکنش شدید بازار به اخبار چین

به نظر می رسد اهمیت این خبر برای سرمایه گذاران بیشتر به نگرانی های بزرگتر در مورد آینده رونق هوش مصنوعی باشد تا تأثیر فوری آن بر تولید تراشه.

سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی در سال‌های اخیر رشد قابل‌توجهی داشته است و انتظارات بسیار زیادی در مورد رشد درآمد و سودآوری آنها وجود دارد. به همین دلیل، هر نشانه ای که بتواند این روایت را به چالش بکشد، می تواند فشار فروش را افزایش دهد.

تحلیلگران بر این باورند که بازار در حال حاضر به جای واکنش به یک تغییر اساسی در صنعت، در حال «قیمت گذاری مجدد» سهام شرکت های تولید کننده تراشه است. زمانی که معامله ای بیش از حد شلوغ می شود، سرمایه گذاران برای فروش سهام خود لزوماً نباید منتظر اخبار بسیار منفی باشند و گاهی اوقات یک محرک کوچک برای شروع موجی از شناسایی سود کافی است.

نگرانی در مورد بازگشت سرمایه گذاری های هوش مصنوعی

یکی از نگرانی‌های اصلی بازار این است که آیا صدها میلیارد دلار سرمایه‌گذاری شده توسط شرکت‌های فناوری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی در نهایت بازدهی کافی ایجاد می‌کند یا خیر.

شرکت هایی مانند مایکروسافت، آمازون، متا و گوگل در سال های اخیر هزینه های هنگفتی را برای توسعه مراکز داده و خرید تجهیزات هوش مصنوعی انجام داده اند. اما سرمایه گذاران اکنون می پرسند که آیا رشد درآمد حاصل از این سرمایه گذاری ها می تواند با سرعت افزایش هزینه ها همگام شود؟

نگرانی دیگر، شکل‌گیری آنچه برخی تحلیل‌گران آن را تراکنش‌های چرخه‌ای یا وابستگی‌های متقابل می‌نامند در اکوسیستم هوش مصنوعی است. جایی که سازندگان تراشه، ارائه دهندگان خدمات ابری و استارت آپ های هوش مصنوعی به طور فزاینده ای به یکدیگر وابسته شده اند. اگر تقاضا کاهش یابد، این وابستگی می تواند فشار را بر کل زنجیره افزایش دهد.

خبر پیشرفت چین در تجهیزات تولید تراشه بدون شک یک تحول مهم ژئوپلیتیکی و صنعتی است. اما شکاف بین تولید محدود تجهیزات DUV و رقابت مستقیم با پیشرفته‌ترین فناوری‌های تولید تراشه همچنان گسترده است.

به همین دلیل، به نظر می رسد کاهش امروز بیشتر بازتاب نگرانی سرمایه گذاران در مورد ارزش گذاری های بالا، پایداری رونق هوش مصنوعی و نرخ بازده سرمایه گذاری های عظیم در صنعت تراشه باشد تا تغییر فوری در چشم انداز صنعت تراشه.