از تصمیم فدرال رزرو تا گزارش غول های هوش مصنوعی؛ هفته سرنوشت ساز بازارهای جهانی

به گزارش اکو ایران، هفته پیش رو یکی از مهم ترین هفته های تقویم اقتصادی سال است. در شرایطی که سرمایه‌گذاران همچنان در حال ارزیابی مسیر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و بازگشت سرمایه‌های سنگین شرکت‌های فناوری در حوزه هوش مصنوعی هستند، انتشار مجموعه‌ای از داده‌های کلان اقتصادی و گزارش‌های درآمدی می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی را در بازارهای جهانی ایجاد کند.

مهمترین رویداد هفته: تصمیم فدرال رزرو

بدون شک مهمترین رویداد هفته، نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو برای تعیین نرخ بهره خواهد بود. اجماع بازار بر این است که بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را ۳.۷۵ درصد نگه می دارد، اما آنچه مهمتر از خود تصمیم است، پیام هایی است که از بیانیه و سخنان مقامات فدرال رزرو ارسال می شود.

اگرچه سناریوی اصلی بازار ثابت ماندن نرخ سود است، اما سرمایه گذاران هنوز احتمال افزایش نرخ بهره را به طور کامل رد نکرده اند. حتی این احتمال که فدرال رزرو زودتر از حد انتظار و حتی در همان جلسه به سمت سیاست انقباضی حرکت کند، همچنان در قیمت گذاری برخی دارایی ها دیده می شود.

به همین دلیل لحن رئیس فدرال رزرو و سایر اعضای کمیته بازار آزاد در مورد چشم انداز تورم، بازار کار و نرخ بهره بیش از هر عامل دیگری می تواند مسیر حرکت بازارهای سهام، اوراق خزانه و دلار را تعیین کند. هر گونه تغییر در انتظارات سیاست پولی نیز می تواند منجر به افزایش نوسانات در بازارهای مالی شود.

بررسی اقتصاد آمریکا: رشد، تورم و قدرت مصرف کننده

همزمان با تصمیم فدرال رزرو، مجموعه ای از مهم ترین داده های اقتصاد آمریکا منتشر می شود که تصویر واضح تری از وضعیت بزرگترین اقتصاد جهان ارائه می کند.

برآورد اولیه رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهه دوم سال منتشر خواهد شد و انتظار می رود اقتصاد این کشور با نرخ سالانه ۲.۳٪ رشد کند. رقمی بالاتر از رشد ۲.۱ درصدی فصل قبل. این داده ها نشان خواهد داد که اقتصاد ایالات متحده تا چه اندازه توانسته در برابر نرخ های بهره بالا مقاومت کند.

از سوی دیگر، شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای اندازه گیری تورم است، نیز در کانون توجه قرار دارد. انتظار می رود تورم ماهانه اصلی PCE از ۰.۳% به ۰.۱% کاهش یابد. موضوعی که در صورت تحقق می تواند نشانه ای از کاهش فشارهای تورمی باشد.

همزمان آمار درآمدهای شخصی و هزینه های مصرف شخصی نیز منتشر می شود. این داده ها علاوه بر ارائه تصویری از قدرت خرید خانوارها، می تواند وضعیت تقاضای مصرف کننده و تاب آوری اقتصاد آمریکا را نیز نشان دهد. در مجموع، ترکیب داده های مربوط به رشد اقتصادی، تورم و مصرف یکی از مهم ترین مبانی تصمیم گیری فدرال رزرو در ماه های آینده خواهد بود.

فصل گزارش مالی: نگاه بازار به غول های هوش مصنوعی

هفته پیش رو نیز یکی از شلوغ ترین هفته های فصل درآمد شرکت ها خواهد بود. تعدادی از بزرگترین شرکت های فناوری جهان عملکرد مالی خود را در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ منتشر خواهند کرد. گزارش هایی که می توانند بار دیگر نگاه سرمایه گذاران به آینده سرمایه گذاری در هوش مصنوعی را تغییر دهند.

در مرکز توجه شرکت های هایپراسکیلر قرار دارند. شرکت هایی مانند مایکروسافت، متا، آمازون و اپل در دو سال گذشته بزرگترین سرمایه گذاری در تاریخ صنعت فناوری را برای توسعه زیرساخت های هوش مصنوعی انجام داده اند. اکنون بازار به دنبال این است که ببیند این سرمایه گذاری های عظیم چگونه در رشد درآمد و سودآوری این شرکت ها منعکس می شود.

در کنار این شرکت ها، Arm نیز گزارش درآمد خود را به عنوان یکی از بازیگران کلیدی زیرساخت های نیمه هادی منتشر می کند. گزارشی که می تواند تصویری از وضعیت تقاضا برای تراشه ها و زیرساخت های هوش مصنوعی ارائه دهد.

اما شاید یکی از مهم ترین گزارش های هفته مربوط به سامسونگ باشد. پس از یک فصل بسیار قوی، این شرکت کره ای با انتظارات بازار بسیار بالایی مواجه است. برآوردها نشان می دهد که ممکن است درآمد سامسونگ از حدود ۵۳ میلیارد دلار در دوره قبل به بیش از ۱۱۱ میلیارد دلار برسد و سود هر سهم نیز به بیش از ۱۸۹ دلار افزایش یابد. تحقق چنین ارقامی می تواند بار دیگر توجه سرمایه گذاران را به رونق صنعت نیمه هادی ها و تجهیزات هوش مصنوعی جلب کند.

اروپا: تورم، رشد اقتصادی و تصمیم بانک انگلستان

در اروپا، چندین داده مهم منتشر خواهد شد. سرمایه گذاران ابتدا تورم در منطقه یورو را رصد خواهند کرد. که انتظار می رود نرخ تورم سالانه نسبت به ماه قبل اندکی افزایش یابد. این داده ها برای ارزیابی مسیر آینده سیاست پولی بانک مرکزی اروپا بسیار مهم خواهد بود.

در عین حال آمار رشد اقتصادی منطقه یورو و اقتصادهای بزرگ این بلوک از جمله آلمان و فرانسه نیز منتشر می شود و می تواند تصویر بهتری از سرعت بهبود اقتصاد اروپا ارائه دهد.

در انگلیس، بانک مرکزی این کشور تصمیم خود را در مورد نرخ بهره اعلام خواهد کرد. انتظارات غالب بازار این است که نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، اما مانند فدرال رزرو، لحن مقامات بانک انگلستان در مورد چشم انداز تورم و رشد اقتصادی می تواند بر بازار اوراق قرضه، ارزش پوند و انتظارات سرمایه گذاران تأثیر بگذارد.

آسیا: بازارها به ژاپن و چین نگاه می کنند

در آسیا، تصمیم بانک مرکزی ژاپن یکی از مهمترین رویدادهای هفته خواهد بود. انتظار می رود نرخ سود در سطح یک درصد باقی بماند، اما معامله گران به اظهارات مسئولان این بانک در مورد سیاست های پولی و ارزش ین توجه بیشتری خواهند داشت. زیرا تداوم تضعیف ارز ژاپن می تواند احتمال دخالت دولت در بازار ارز را افزایش دهد.

در کنار ژاپن، داده های اقتصادی چین نیز از اهمیت ویژه ای برخوردار است. شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید منتشر خواهد شد و پیش‌بینی‌ها حاکی از بازگشت این شاخص به زیر ۵۰ است. موضوعی که در صورت تحقق می تواند نشانه ای از کاهش فعالیت کارخانه ها و تداوم ضعف بخش تولید دومین اقتصاد بزرگ جهان باشد.

در مجموع، ترکیبی از تصمیمات بانک مرکزی، انتشار داده های کلان اقتصادی و گزارش های درآمدی شرکت های بزرگ فناوری، هفته پیش رو را به یکی از حساس ترین هفته های سال برای بازارهای جهانی تبدیل کرده است. هفته ای که می تواند بار دیگر انتظارات سرمایه گذاران در مورد نرخ بهره، رشد اقتصادی و آینده موج سرمایه گذاری هوش مصنوعی را بازتعریف کند.