سیگنال تورم آمریکا به بازارها ؛ سهام صعود کرد ، دلار ضعیف بود

در صورت کاهش قیمت ، موج جدیدی از خرید سهام منجر به رشد سهام در پایان هفته شد ، پس از انتشار شاخص تورم کلیدی ایالات متحده مطابق انتظارات و به فدرال رزرو این فرصت را داد تا بازار کار را خنک کند

براساس گزارشی از بلومبرگ ، شاخص S&P آمریکایی از سه روز متوالی افزایش یافته است. با این حال ، واکنش به داده های تورمی ایالات متحده در بازار اوراق بهادار نسبتاً اندک بود ، و بازرگانان تا پایان سال ۲۰۲۵ ۰.۴ درصد از نرخ بهره ایالات متحده را پیش بینی می کنند. شاخص دلار پس از انتشار سقوط کرد.

رشد PCE ، مطابق با انتظارات

براساس گزارشی که در روز جمعه منتشر شد ، شاخص هزینه مصرف شخصی ایالات متحده بدون انرژی و قیمت مواد غذایی (شاخص قیمت اصلی) در ماه اوت ۰.۲ درصد افزایش یافته است که نشانگر کاهش تورم ماهانه در مقایسه با ۰.۳ درصد زودتر است. رشد سالانه این شاخص ۲.۹ ٪ بود که بالاتر از هدف تورمی فدرال رزرو است.

Bert Kenul از شرکت مدیریت سرمایه گذاری Etoro می گوید که علیرغم افزایش تورم ، گزارش رایانه شخصی ایالات متحده در همه بخش ها انتظار داشت ، و این به سرمایه گذاران اطمینان می دهد که وضعیت جاری دست نخورده باقی مانده است و فدرال رزرو امسال در راه دو نرخ بهره دیگر است.

کنول همچنین معتقد است که به نظر می رسد هدف تورمی ۲ ٪ فدرال رزرو در حال حاضر در حال حاضر اولویت کمتری است زیرا سیاستگذاران در تلاشند تا تعادل اشتغال و تورم را متعادل کنند.

سیگنال های فدرال رزرو برای ادامه نرخ بهره

جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده ، به کاهش رونق بازار کار در ماه سپتامبر برای توضیح نرخ بهره در ماه سپتامبر اشاره کرد ، در حالی که هنوز هم ابراز نگرانی از تورم.

تام بارکین ، رئیس فدرال رزرو ریچموند ، در مصاحبه ای با تلویزیون بلومبرگ گفت ، در حالی که تورم و بیکاری هر دو در بانک مرکزی قرار دارند ، خطر محدودی برای بدتر شدن آنها وجود دارد.

انعطاف پذیری مصرف کنندگان ؛ پیش بینی کردن

علیرغم کاهش اعتماد به نفس مصرف کننده ایالات متحده ، داده های جمعه همچنین نشان داد که هزینه های شخصی بیشتر از انتظارات افزایش یافته است. مشکلی که منعکس کننده مقاومت مصرف کنندگان است.

به گفته کریس زاکارلی از Northlight Asset Management ، این اقدامات بیانگر تر از کلمات است ، مصرف کنندگان هنوز در حال خرید هستند ، و به همین دلیل است که سود شرکت ها هنوز از انتظارات خارج شده است. تا زمانی که مصرف کنندگان شغل داشته باشند و به هزینه خود ادامه دهند و شرکت ها می توانند با وضعیت فعلی سازگار شوند ، بازار رو به بالا ادامه خواهد یافت.

اسکات هولفشتاین ، یک تحلیلگر جهانی X ، همچنین معتقد است که اگرچه تورم عنوان اصلی داده های جمعه بود ، اما ارقام درآمد و هزینه حتی از اهمیت بیشتری برخوردار است ، زیرا هزینه های قوی مصرف کنندگان می تواند منجر به رشد بهتر در سه ماهه سوم ۲۰۲۵ شود.

بازار صعودی اما هیجان انگیز

نسبت قیمت به ۱۲ ماه آینده S&P 500 اخیراً به ۲۲.۹ رسیده است. سطحی که در قرن حاضر از دو بخش فراتر رفته است: حباب و پرش بازار در تابستان سال ۲۰۲۰ ، هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره را به صفر افزایش داد.

از دیدگاه کنسول ، اگرچه نرخ بهره برای سهام ایالات متحده مناسب خواهد بود ، اما ممکن است هنگام ورود به سه ماهه چهارم سال ، بازارها به کمی استراحت نیاز داشته باشند ، زیرا برخی از بخش های بازار دارای نشانه های بیش از حد مطلوب یا خوش بینی هستند. به گفته وی ، اگر عقب نشینی در ماه اکتبر اتفاق بیفتد ، می تواند یک قطره باشد که روند صعودی را بازیابی می کند و یک نقطه ورود جذاب تر را برای سرمایه گذاران فراهم می کند.

تهدید بسته شدن دولت ایالات متحده

رئیس جمهور ایالات متحده ، دونالد ترامپ روز جمعه ، تهدید بسته شدن دولت را برای اولین بار برای نزدیک به هفت سال انکار کرد و سعی کرد هرگونه اختلال احتمالی را به دموکرات ها برساند. اگر دولت فدرال بسته شود ، اگر وزارت کار به برنامه اضطراری که در اوایل سال جاری تهیه شده بود ، پیروی کند ، گزارش شغلی ماه سپتامبر ، که قرار است جمعه آینده منتشر شود ، به تعویق می افتد.

کیت لرنر نوشت: “بسته شدن دولت معمولاً باعث نوسانات می شود ، اما اغلب تأثیر ماندگار بر بازار نمی گذارد.” به گفته وی ، شاخص S&P 500 در طی ۲۰ بسته گذشته دولت ایالات متحده اندکی تغییر کرده است.