بازار؛ گروه بین الملل: قیمت طلا هفته گذشته بیش از ۵ درصد افزایش یافته و به محدوده ۴۶۴۰ دلار رسید؛ حرکتی که عمدتاً تحت تاثیر تضعیف دلار آمریکا و افزایش تقاضا برای داراییهای امن شکل گرفت. برنامه خزانهداری آمریکا برای افزایش میزان خرید اوراق قرضه بلندمدت، فشار بیشتری بر دلار وارد کرده و همزمان افزایش بازده اوراق میتواند از نگاه سرمایهگذاران نشانهای از فشار مالی و عدم اطمینان نسبت به سیاستهای اقتصادی آمریکا باشد.
در کنار این عوامل، احتمال اعمال تحریمهای سختگیرانهتر آمریکا علیه ایران نیز به تقویت تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن کمک کرده است. با اینحال، مسیر بعدی طلا و نقره به دادههای تورمی شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) ماه جولای و سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در نشست جکسون هول وابسته خواهد بود.
اگر دادههای تورمی ضعیفتر از سطح انتظار منتشر شده و یا وارش موضع محتاطانهتری نسبت به سیاست پولی فدرال رزرو اتخاذ کند، احتمال تضعیف بیشتر دلار و ادامه رشد طلا و نقره افزایش خواهد یافت. در مقابل، تورم بالاتر از انتظار یا لحن انقباضی فدرال رزرو میتواند بازده اوراق را افزایش داده و فشار بیشتری بر فلزات گرانبها وارد کند.
پیشبینی قیمت طلا؛ مقاومت ۵۰۰۰ دلار در کانون توجه سرمایه گذاران
قیمت نقدی طلا هفته گذشته ۵.۱۷ درصد افزایش یافته و یک کندل هفتگی صعودی قدرتمند را تشکیل داد. بازگشت قیمت از خط روند صعودی که از کفهای اکتبر ۲۰۲۳ امتداد یافته، نشان میدهد ساختار صعودی بازار همچنان حفظ شده است.
در صورت تداوم این روند، اهداف بعدی طلا در محدوده ۴۸۵۰ و سپس ۵۰۰۰ دلار قرار دارند. عبور معتبر از محدوده ۵۰۰۰ دلار میتواند زمینه را برای یک حرکت صعودی قدرتمند و ثبت رکوردهای جدید فراهم کند.
نمودار ۴ ساعته طلا نیز نشانههای مثبتی دارد. روند نوسانات قیمت در ماههای ژوئن و جولای یک الگوی کف گرد را شکل داده و با اینحال، تایید این الگو به شکست معتبر محدوده ۵۰۰۰ دلار نیاز دارد.
از سوی دیگر، شکست خط روند نزولی که از سقفهای مارس ۲۰۲۶ امتداد یافته، نشان میدهد مومنتوم کوتاهمدت طلا به سمت صعود تغییر کرده است.
پیشبینی قیمت نقره؛ چرا عبور از مقاومت ۷۲ دلار مهم است؟
نقره در محدوده ۷۲ دلار با یک مقاومت مهم روبرو است. با این وجود، قیمت پیشتر از الگوی مثلثی در نمودار خطی خارج شده که میتواند نشانهای از ادامه حرکت صعودی و تلاش برای رسیدن به محدوده ۹۰ دلار باشد.
توجه داشته باشیم که نقره برای حفظ مومنتوم صعودی خود باید بتواند مقاومت ۷۲ دلار را با قدرت پشت سر بگذارد. در صورت ناتوانی در عبور از این سطح، احتمال اصلاح قیمت تا محدوده ۶۰ دلار وجود دارد.
در این میان، سطح ۷۲ دلار از اهمیت بیشتری برخوردار است. چراکه میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه نیز در همین محدوده قرار دارد. نمودار ۴ ساعته نقره نیز یک کانال صعودی را نشان میدهد که سقف این کانال در نزدیکی ۷۲ دلار قرار گرفته است.
سطوح کلیدی قیمت طلا و نقره
ساختار تکنیکال هر دو فلز همچنان صعودی ارزیابی شده و از سوی دیگر، طلا و نقره اکنون به مقاومتهای مهمی نزدیک شدهاند. طلا برای ادامه حرکت به سمت سقفهای تاریخی باید ابتدا محدوده ۴۸۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار را پشت سر بگذارد و این در حالیست که عبور نقره از ۷۲ دلار میتواند مسیر حرکت به سمت ۹۰ دلار را هموار کند.
تضعیف دلار آمریکا، کاهش رقم PCE و اتخاذ موضع محتاطانهتر از سوی فدرال رزرو میتواند احتمال شکست این مقاومتها را افزایش دهد. در مقابل، انتشار دادههای تورمی قوی یا اتخاذ موضع انقباضی از سوی فدرال رزرو میتواند با افزایش بازده اوراق، زمینه را برای اصلاح قیمت فلزات گرانبها فراهم کند.
در سناریوی نزولی، شکست سطح ۴۲۰۰ دلار در طلا و ۶۰ دلار در نقره میتواند ساختار صعودی کوتاهمدت هر دو بازار را باطل کند.
منبع:تحلیل بازار
