بازارهای مالی جهانی تنها یک روز پس از واکنش منفی به پیام انقباضی فدرال رزرو به چرخه ریسک بازگشتند. امضای توافق موقت بین ایران و آمریکا برای پایان جنگ و بازگشایی تنگه هرمز باعث کاهش نگرانی ها در مورد اختلال در عرضه انرژی و رشد معاملات آتی سهام آمریکا و کاهش قیمت نفت شد. رویدادی که تا حدی تأثیر سخنان جنگ طلبانه کوین وارش، رئیس فدرال رزرو را خنثی کرد.
به گزارش اکوایران، فضای ریسک پذیری بار دیگر به بازارهای جهانی بازگشت. پس از اینکه اظهارات انقباضی کوین وارش و چشم انداز افزایش نرخ بهره در آمریکا باعث سقوط بازارهای سهام در روز چهارشنبه شد، خبر امضای توافق موقت بین ایران و آمریکا باعث شد سرمایه گذاران بار دیگر به سمت دارایی های پرریسک روی بیاورند.
در معاملات روز پنجشنبه، معاملات آتی S&P 500 حدود ۰.۷ درصد و آتی نزدک بیش از ۱ درصد رشد کردند. همزمان قیمت نفت برنت بیش از ۲ درصد کاهش یافت و به زیر ۷۸ دلار در هر بشکه رسید. موضوعی که نشان می دهد نگرانی تجار در خصوص اختلال در عبور انرژی از تنگه هرمز کاهش یافته است.
بازارها بخشی از کاهش ریسکهای ژئوپلیتیکی را در قیمتها در هفتههای اخیر منعکس کرده بودند، اما احتمال شکست مذاکرات و ادامه درگیریها همچنان یک ریسک مهم باقی مانده است. امضای قرارداد موقت بین تهران و واشنگتن باعث شد این نگرانی تا حد زیادی از بین برود و سرمایه گذاران با اطمینان بیشتری به سمت سهام حرکت کنند.
این تغییر جو روانی در شرایطی رخ داد که همین چند ساعت قبل، فدرال رزرو یکی از انقباضی ترین پیام های خود را در ماه های اخیر به بازار ارسال کرده بود.
نوسانات شاخص S&P 500 آمریکا
غافلگیر کردن بازارها با پیام شاهین سکه وارش
فدرال رزرو برای چهارمین جلسه متوالی نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، اما آنچه توجه فعالان بازار را به خود جلب کرد، چشم انداز سیاست گذاران برای ادامه مبارزه با تورم بود. حدود نیمی از اعضای کمیته بازار آزاد انتظار دارند نرخ بهره در سال جاری افزایش یابد. موضوعی که باعث شد معامله گران احتمال افزایش نرخ بهره را تا پاییز کاملا فاکتور بگیرند.
کوین وارش نیز در اولین کنفرانس مطبوعاتی خود به عنوان رئیس فدرال رزرو تلاش کرد این پیام را تقویت کند. وی با اشاره به اینکه چندین سال متوالی نرخ تورم بالای هدف ۲ درصدی بانک مرکزی باقی مانده است، تاکید کرد: بازگرداندن ثبات قیمت ها همچنان اولویت اصلی فدرال رزرو خواهد بود. ورش همچنین از ارائه هرگونه راهنمایی در مورد زمان کاهش نرخ بهره خودداری کرد. موضوعی که بازار آن را به معنای حفظ رویکرد انقباضی بانک مرکزی می دانست.
بازارها به سرعت به این پیام واکنش نشان دادند. شاخص S&P 500 بیش از ۱ درصد سقوط کرد، بازده اوراق قرضه ۲ ساله خزانه داری آمریکا که به شدت به انتظارات نرخ بهره حساس است، ۱۳ واحد افزایش یافت و شاخص دلار نیز تقویت شد. در واقع، سرمایه گذاران به این نتیجه رسیدند که فدرال رزرو نه تنها عجله ای برای کاهش نرخ بهره ندارد، بلکه ممکن است در صورت تداوم فشارهای تورمی، مجبور شود دوباره نرخ ها را افزایش دهد.
نوسانات بازده اوراق قرضه ۲ ساله آمریکا
علاوه بر این، رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که کارگروهی برای بررسی ترازنامه ۶.۷ تریلیون دلاری بانک مرکزی تشکیل خواهد شد. این اقدام از آن جهت حائز اهمیت است که وارش سال هاست از استفاده گسترده فدرال رزرو از ابزارهای ترازنامه انتقاد کرده و اکنون به نظر می رسد قصد دارد نقش این ابزار را در سیاست های پولی بررسی کند.
کاهش قیمت نفت؛ عاملی برای کاهش نگرانی های تورمی
کاهش قیمت نفت پس از توافق ایران و آمریکا عامل دیگری بود که به بهبود روحیه بازار کمک کرد. کاهش قیمت انرژی می تواند برخی از نگرانی های تورمی ناشی از جنگ و اختلال در عرضه نفت را کاهش دهد و فشار بر مصرف کنندگان و شرکت ها را محدود کند.
به همین دلیل اگرچه لحن فدرال رزرو همچنان حکایت از ادامه سیاست پولی سختگیرانه دارد، اما کاهش قیمت نفت و کاهش ریسک های ژئوپلیتیکی نگرانی سرمایه گذاران از موج جدید تورم را تا حدودی کاهش داده است.
نوسانات قیمت نفت برنت
بازار بین دو نیروی متضاد
در مجموع، بازارهای جهانی در حال حاضر بین دو عامل مهم قرار دارند. از یک سو کاهش تنش های ژئوپلیتیکی و کاهش قیمت نفت که به نفع دارایی های پرریسک است و از سوی دیگر موضع جنگ طلبانه فدرال رزرو که می تواند مسیر کاهش نرخ بهره را بیش از پیش به تاخیر بیندازد.
واکنش مثبت بازارها به توافق ایران و آمریکا نشان میدهد که در شرایط کنونی کاهش ریسکهای ژئوپلیتیکی نگرانیهای ناشی از سیاست سختگیرانه پولی را موقتاً پشت سر گذاشته است. با این حال، مسیر آینده بازارها همچنان به داده های تورم و تصمیمات بعدی فدرال رزرو بستگی دارد.
