ECUARAN: در ژاپن ، ژاپن محتاط و سنتی ، که برای ده ها سال ستون اصلی امنیت مالی خانوار بوده است ، اکنون یک تغییر تاریخی است: از قفسه های پر از راهنمای سرمایه گذاری گرفته تا فروشگاه ها گرفته تا قطارهای جسورانه و رشد بی سابقه حساب های جدید در طراحی مالیات NISA. دولت ، شرکت ها و حتی سالمندان از این موج استقبال کرده اند. موجی که می خواهد ژاپن ژاپن را از سایه رکود طولانی مدت و تورم منفی به آینده با رشد اقتصادی ماندگار و پرتفوی جهانی بیشتر هدایت کند.
در یک تغییر چشمگیر ، فروشگاه های کتاب ژاپنی اکنون به دستورالعمل های مالی اختصاص داده شده اند. قطارها مملو از تبلیغات برای سمینارهای سرمایه گذاری است و تأثیرگذار مالی محتوای آموزشی آنلاین قابل توجهی را در مورد نحوه ساخت یک نمونه کارها یا افتتاح حساب معاملاتی تولید می کند.
به گفته اکونومیست ، همانطور که پونچیو ، تولید کننده محتوای یوتیوب با حدود ۵۰۰۰۰۰ دنبال کننده ، می گوید: “مردم متوجه شده اند که پول در حساب پس انداز است ، یعنی آن را هدر داد.”
در اواخر سال ۲۰۲۳ ، بیش از نیمی از دارایی های خانگی ژاپن به سپرده های نقدی و بانکی به ارزش ۱،۱۲۸ تریلیون ین (۷.۶ تریلیون دلار) اختصاص داده شد ، در حالی که در انگلستان کمتر از یک سوم و در ایالات متحده بود.
برنامه دولت ژاپن برای جذب سرمایه گذاران جدید
در ژانویه سال ۲۰۲۴ ، دولت ژاپن پروژه NISA خود را که یک گزینه سرمایه گذاری بدون مالیات است با الهام از برنامه ISAS انگلیس ، تجدید نظر کرد. این طرح نسبت به وزرای ژاپن موفق تر بوده است ، به موجب آن سرمایه گذاران پنج میلیون حساب جدید باز کرده اند.
در ابتدای سال جاری ، دارایی های این پروژه به ۵۹ تریلیون ین رسید. سطحی که سه سال پیش از هدف دولت ژاپن به دست آمد. کیشیدا فومیو ، نخست وزیر پیشین کیشیدا فومیو ، گفت: “ژاپن در یک نقطه عطف قرار دارد.” “این تغییر آزمایشی است که آیا کشور ما می تواند گذشته خود را با تورم منفی کنار بگذارد و رشد اقتصادی را در آغوش بگیرد.”
ژاپن در یک آزمایش تاریخی برای عبور از میراث رکود
پس از ناپدید شدن حباب قیمت دارایی در ژاپن در اوایل دهه ۱۹۹۰ ، تورم منفی و رکود تورمی باعث صرفه جویی در مورد خطر شد. با این حال ، امروز ، توسعه اقتصادی انگیزه های بیشتری برای سرمایه گذاری ایجاد کرده است. تورم هسته ژاپن به ۳.۷ ٪ رسیده است که در گروه هفت نفر بالاترین است و باعث ناپدید شدن پول راکد می شود ، به خصوص که ژاپن نرخ بهره نسبتاً کمی دارد.
در همین حال ، این واقعیت که جمعیت ژاپن که پیرتر می شود ، نگرانی هایی در مورد مقاومت سیستم بازنشستگی کشور ایجاد کرده است. سوزوکی ماریکو ، که مدیریت موسسه مالی Kinio Joshi است ، می گوید: “سرمایه گذاری به این معنی بود که افرادی که به دنبال سود بزرگی بودند ، اما اکنون بسیاری از افراد فکر می کنند که حداقل برای محافظت از آنچه در اختیار دارند ، چاره ای جز سرمایه گذاری ندارند.”
اصلاحات در مدیریت شرکت ها و تغییر رفتار شرکت ها
رونق همچنین با روابط شدید دولت ژاپن و شرکت ها و صنایع آن همزمان است. بورس اوراق بهادار توکیو ، به عنوان بخشی از تلاش های گسترده تر ، اصلاحات مدیریت شرکت خود را تسریع کرده است. در سال ۲۰۲۳ ، بورس اوراق بهادار توکیو به شرکتهای ذکر شده دستور داد تا یک مدیر را اجرا کنند ، که بیشتر بر هزینه های سرمایه و قیمت سهام متمرکز است.
در این شرایط ، بسیاری از آنها به خرید مجدد سهام ، جمع آوری سود سهام و تمرکز بر فعالیت های سودآور پاسخ داده اند. در حقیقت ، پرداخت سود سهام و خرید سهام دوباره بالاترین سطح خود را دریافت کرد. سهامدار متقابل ، که برای تقویت اتحادهای شرکتی و غالباً به ضرر مینیمالیست ها استفاده می شود ، در اوایل دهه ۱۹۹۰ بیش از ۵۰ ٪ کاهش یافته است.
چالش های جمعیت سالمندان و طراحی جدید پلاتین NISA
نزدیک به ۶۰ درصد از دارایی های خانگی ژاپنی متعلق به کسانی است که حداقل ۶۰ سال سن دارند. دولت در حال بررسی یک برنامه سرمایه گذاری جدید به نام Platinum NISA است که به مردم بیش از ۶۵ سال اجازه می دهد بدون پرداخت مالیات در سود سهام ماهانه سرمایه گذاری کنند و بازنشستگان را برای استفاده از دارایی های خود آسان تر می کند.
انتقاد از خروج سرمایه به بازارهای خارجی
با این حال ، همه از این طرح راضی نیستند. مانند انگلیس ، منتقدین ، از جمله مدیران دارایی محلی و کارشناسان ، شکایت می کنند که بیشتر پول سرمایه گذاری شده از طریق NISA به خارج از کشور می رود. برآوردها نشان می دهد که حدود نیمی از کل سرمایه گذاری ها به بازارهای سهام خارجی منتقل می شوند. با این حال ، هنگامی که سرمایه گذاری از طریق صندوق های مشترک انجام می شود ، این رقم به میزان قابل توجهی افزایش می یابد و به ۸۰ تا ۹۰ ٪ می رسد.
خرید پیش فرض برای سرمایه گذاران جدید در ژاپن یا شاخص SNP 500 ایالات متحده یا صندوق سرمایه گذاری مشترک EMAXIS SLIM است که در بازار سهام جهانی سرمایه گذاری می کند. اگرچه این ممکن است برای سیاست گذاران ژاپنی ناراحت کننده باشد ، سرمایه گذاران مبتدی آن خارج از سن خود را منطقی نشان می دهند: هرگز عاقلانه نیست که برای بازار محلی خود در معرض خطر باشید.
