بازار؛ گروه بین الملل: وضع تعرفه های تجاری دولت ترامپ بر واردات مس به ویژه از چین، منجر به افزایش امیدها برای رشد بازار این فلز اساسی طی ماه های باقیمانده از سال جاری شد. از سوی دیگر، رشد چشمگیر فناوری های وابسته به مس همچون دستگاه های الکترونیکی، نیورگاه های خورشیدی، خودروهای برقی و تجهیرات کاربردی در هوش مصنوعی، چشم انداز خوبی برای آینده سرمایه گذاری روی این فلز را رقم رده است.
بر اساس آخرین گزارش جدید از شرکت «رَد کلاود سکوریتیز»، قیمت مس در کوتاه‌مدت با چالش‌هایی ناشی از جنگ‌های تجاری و تضعیف مصرف ایالات متحده مواجه است، اما تقاضای بلندمدت از سوی صنایع مرتبط با هوش مصنوعی و تجهیزات شبکه‌های برق، عرضه را تحت الشعاع قرار خواهد داد.
به گزارش این شرکت مستقر در تورنتو که روز چهارشنبه هفته گذشته منتشر شد، مازاد عرضه مس در سال ۲۰۲۶ معادل ۱۲۶ هزار تن پیش‌بینی شده که ناشی از تاثیر تعرفه‌ها بر کاهش ۶ درصدی تقاضای ایالات متحده است. کنث هافمن، استراتژیست بخش کالاهای رَد کلاود معتقد است که میانگین تعرفه‌های موثر ایالات متحده به ۱۸ درصد رسیده که بالاترین سطح از سال ۱۹۳۴ تاکنون است. این امر قدرت خرید خانوارها را کاهش داده و بر خطر رکود افزوده است. این شرکت همچنین کاهش ۲ درصدی تقاضای عمومی ایالات متحده را برای سال جاری پیش بینی کرده است.
هافمن در این گزارش آورده است: «مس در سال ۲۰۲۶ به دلیل مشکلات دلار، تشدید تعرفه‌ها، ضعف اقتصادی و سرمایه‌گذاری‌های گسترده در شبکه‌های مبتنی بر هوش مصنوعی، با نوسانات شدیدی مواجه خواهد شد. مس در مرکز کشمکش بین چالش‌های کوتاه‌مدت کلان اقتصادی و عوامل بلندمدت تقویت‌کننده مانند توسعه شبکه های برق و هوش مصنوعی قرار دارد».
رَد کلاود پیش‌بینی خود از قیمت مس در سال ۲۰۲۶ را به ۳.۸۵ دلار از ۳.۶۵ دلار در هر پوند کاهش داده که نشان‌دهنده مازاد عرضه در بازار است
اگرچه تعرفه‌ها و ضعف تقاضای ایالات متحده می‌تواند در سال ۲۰۲۶ منجر به مازاد عرضه کوتاه‌مدت و کاهش نسبی قیمت مس شود، اما چشم‌انداز بلندمدت بازار این فلز همچنان صعودی به نظر می رسد. مراکز داده هوش مصنوعی، ذخیره‌سازی انرژی و ارتقای شبکه‌های انتقال برق، تقاضای جدید و قدرتمندی به روندهای بازار اضافه می‌کنند. این عوامل منجر به کسری عرضه‌ای خواهد شد که تولیدکنندگان فعلی و جدید قادر به پر کردن آن نخواهند بود.
پیش‌بینی قیمت مس
رَد کلاود پیش‌بینی خود از قیمت مس در سال ۲۰۲۶ را به ۳.۸۵ دلار از ۳.۶۵ دلار در هر پوند کاهش داده که نشان‌دهنده مازاد عرضه در بازار است. در بلندمدت، پیش‌بینی قیمت این فلز در سال ۲۰۲۸ به ۵.۲۵ دلار از ۵ دلار در هر پوند افزایش یافته و میانگین قیمت مس تا سال ۲۰۳۰ با تشدید تقاضای هوش مصنوعی و برق رسانی به ۶ دلار در هر پوند خواهد رسید. بر اساس این تحلیل، هزینه‌های تمام‌شده پایدار برای تولیدکنندگان بزرگ تا سال ۲۰۲۸ به دلیل تورم و شدت سرمایه‌گذاری به ۲.۶۰ دلار در هر پوند افزایش خواهد یافت.
بر اساس گزارش زد کلاود، از سال ۲۰۲۷ کسری عرضه مس با گسترش مراکز داده پرمصرف هوش مصنوعی و توسعه سیستم‌های ذخیره‌سازی انرژی باتری (BESS) و خطوط انتقال برق بازخواهد گشت. رَد کلاود کسری عرضه را در سال ۲۰۲۷ معادل ۱۹ هزار تن، در سال ۲۰۲۸ معادل ۴۶ هزار تن، در سال ۲۰۲۹ معادل ۵۵۵ هزار تن و تا سال ۲۰۳۰ معادل ۷۶۶ هزار تن پیش‌بینی کرده است. بنا بر ادعای زد کلاود، شرکت‌های توسعه‌دهنده‌ای مانند هادبی مینرالز، کیپ‌استون کاپر و لوندین ماینینگ از این کمبودهای پیش‌بینی شده منتفع خواهند شد.
تخمین های رَد کلاود نشان می دهند که مراکز داده می‌توانند در عرض پنج سال تا ۱۰ درصد از برق شمال آمریکا را مصرف کنند، به طوری که هر مرکز داده بزرگ، به طور متوسط تا ۵۰ هزار تن مس برای سیم‌کشی، اتصال به زمین و خنک‌کنندگی نیاز دارد
هادبی در حال پیشبرد پروژه «Copper World» در آریزونا بوده و ذخایر معدن کونستانسیا در پرو را گسترش داده است. کیپ‌استون نیز در حال افزایش تولید در عملیات اصلی «پینتو ولی» در آریزونا و معدن «کوزامین» در مکزیک بوده و همزمان توسعه معادن «مانتوورد» و «سانتو دومینگو» در شیلی را دنبال می‌کند. لوندین ماینینگ نیز در حال تلفیق عملیات معدن کاندلاریا در شیلی و ایگل در میشیگان با توسعه پروژه خوسماریا در آرژانتین است تا تولید مس خود را در این دهه افزایش دهد.
با این حال، تاخیر در صدور مجوزها و رشد ضعیف عرضه به این معنی است که تولیدکنندگان بعید است بتوانند پاسخگوی تقاضا باشند. رَد کلاود خاطرنشان کرد که صدور مجوز و احداث یک معدن مس در ایالات متحده به طور متوسط ۲۹ سال طول می‌کشد، در حالی که مشکلات داخلی شرکت دولتی کودلکو در شیلی و تعطیلی معدن کُبر پاناما بر ریسک‌های عرضه تاکید دارد. همچنین، بی‌اچ‌پی و فریپورت‌مک‌موران با افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای مواجه هستند.
تقاضا بالای مس برای توسعه مراکز داده
تخمین های رَد کلاود نشان می دهند که مراکز داده می‌توانند در عرض پنج سال تا ۱۰ درصد از برق شمال آمریکا را مصرف کنند، به طوری که هر مرکز داده بزرگ، به طور متوسط تا ۵۰ هزار تن مس برای سیم‌کشی، اتصال به زمین و خنک‌کنندگی نیاز دارد. چین هم‌اکنون با سرعت بی‌سابقه‌ای در حال افزودن ظرفیت ذخیره‌سازی است و خاموشی ماه آوریل اسپانیا فشار تقاضای ناشی از هوش مصنوعی بر شبکه‌های برق را آشکار کرد. اسپانیا نیز بیشترین تعداد مزرعه سرور را در اتحادیه اروپا دارد.
رَد کلاود همچنین تاکید کرده که شرکت‌های داده پردازی، امسال حدود ۲۰۰ میلیارد دلار برای توسعه مزارع سرور هزینه کرده و شرکت مشاوره مک کینزی نیز پیش‌بینی کرده که این مقدار تا دهه ۲۰۳۰ می‌تواند به تریلیون‌ها دلار برسد. سیستم‌های ذخیره‌سازی انرژی باتری (BESS) در رقابت با باتری‌های خودروهای برقی هستند و امسال ۸۳ درصد از رشد تولید باتری‌های لیتیوم فسفات آهن در چین را به خود اختصاص دادند.
از سوی دیگر، تقاضا برای برق پشتیبان با تحت فشار قرار گرفتن شبکه‌های برق توسط مزارع سرور به شدت در حال افزایش بوده و این به معنای نیاز به مس بیشتر است. تولید سیستم‌های ذخیره‌سازی انرژی باتری سال گذشته معادل ۴۰ درصد از تقاضای باتری خودروهای برقی بود که از ۸ درصد در سال ۲۰۲۰ افزایش یافته و ممکن است امسال از ۶۰ درصد فراتر رود. رَد کلاود گفت تا سال ۲۰۳۵، تولید سیستم‌های ذخیره‌سازی انرژی باتری و باتری خودروهای برقی ممکن است برابر شود.
هافمن در این خصوص معتقد است: «هدایت الکتریکی و حرارتی استثنایی مس، مقشی حیاتی برای مس در تولید برق، انتقال و زیرساخت‌های دیجیتال تعریف کرده است. خطوط انتقال، ترانسفورماتورها، موتورها و فناوری‌های انرژی تجدیدپذیر به سیم‌کشی و قطعات مسی وابسته هستند. گذار به برق تولیدی کم‌کربن و رشد انفجاری مراکز داده هوش مصنوعی این وابستگی را تشدید می‌کند».
منبع:تحلیل بازار
