بازار؛ گروه بورس: بازار سرمایه این روزها بیش از همیشه چهره نوسانی خود را نشان داده است. هرچند گزارشهایی از خروج پول حقیقی منتشر شده، اما بسیاری از سرمایهگذاران میدانند که در بازارهای موازی همچون طلا نیز حباب و نوسان وجود دارد. همین واقعیت باعث شده بخشی از فعالان فعلاً استراتژی نوسانگیری را در پیش بگیرند و چشم به رویدادهای پیشرو بدوزند.
علیرضا سادات در گفتگو با خبرنگار بازار گفت: بازار سهام ایران بار دیگر در موقعیتی قرار گرفته که نوسان، ویژگی اصلی آن است. شاخصها در هفتههای اخیر هم اصلاحهای کمدردسر را تجربه کردهاند و هم توانستهاند شرایط نسبتاً متعادلی را حفظ کنند. این وضعیت نشان میدهد که بازار در نقطهای حساس ایستاده است؛ جایی که با یک خبر مثبت میتواند جهش کند و با یک سیگنال منفی وارد فاز اصلاح شود. باید توجه داشت که بسیاری از سرمایهگذاران منتظر روشن شدن مسیر دیپلماسی هستند.
علیرضا سادات معتقد است که بازار سهام ایران بار دیگر در موقعیتی قرار گرفته که نوسان، ویژگی اصلی آن است. شاخصها در هفتههای اخیر هم اصلاحهای کمدردسر را تجربه کردهاند و هم توانستهاند شرایط نسبتاً متعادلی را حفظ کنند. این وضعیت نشان میدهد که بازار در نقطهای حساس ایستاده است؛ جایی که با یک خبر مثبت میتواند جهش کند و با یک سیگنال منفی وارد فاز اصلاح شود
وی افزود: بازار در حال حاضر در نقطهای قرار دارد که میتوان آن را «تعادل شکننده» نامید. قیمتها پس از تخلیه هیجانهای قبلی به محدودههایی رسیدهاند که از نظر بنیادی خطر چندانی ندارند و حتی جذابیت نسبی ایجاد کردهاند. این وضعیت شبیه فنری است که فشرده شده و با یک جرقه میتواند مسیر تازهای را ترسیم کند.
سادات ادامه داد: در چنین شرایطی، آینده بازار به چند سناریوی محتمل وابسته است. نخست آنکه بازار در همین محدوده متعادل حرکت کند؛ نه افت سنگین داشته باشد و نه جهش غیرمنتظره. در این حالت، اصلاح زمانی و دستبهدست شدن سهمها ادامه مییابد و فنر بازار برای حرکت بعدی آمادهتر میشود.
این کارشناس ادامه داد: سناریوی دوم به اصلاح قیمتی عمیقتر اشاره دارد. بسیاری از نمادها طی هفتههای اخیر اصلاح داشتهاند، اما احتمال ندارد قیمتها باز هم پایینتر بیایند و جریان پول فعلا در بازار میچرخد.
سادات تاکید کرد: سناریوی سوم ورود فعالانه پول حقوقیها و صندوقهای تثبیت است؛ در این حالت بازار در روزهای منفی حمایت میشود و مسیر رو به جلو پیدا میکند.
وی ادامه داد: سناریوی چهارم نیز به رسیدن اخبار مهم اقتصادی و سیاسی مربوط است و میتواند تعادل فعلی را برهم بزند و بازار را به سمت مثبت یا منفی سوق دهد.
جریان بازار سهام چگونه خواهد شد؟
بازار سرمایه همواره به اخبار حساس است. از بودجه گرفته تا نرخ ارز، از گزارشهای ماهانه کدال تا تغییرات صنایع، همه میتوانند نظم فعلی را برهم بزنند. نزدیکترین رویداد، اخبار بودجه است. اگر نرخ ارز و نرخ خوراک در بودجه به شکلی مثبت تعیین شوند، واکنش بازار رشد تقاضا و افزایش قیمت خواهد بود. برعکس، خبرهای منفی میتوانند یک رالی نزولی هفت تا ده درصدی در برخی نمادها رقم بزنند. البته همه این عوامل مشروط به آرامش سیاسی هستند. تجربه نشان داده که اخبار منفی سیاسی میتواند اثر اخبار مثبت اقتصادی را خنثی کند و بازار را به سمت بیاعتمادی ببرد.
به گفته جواد محمدی بازار سرمایه همواره به اخبار حساس است. از بودجه گرفته تا نرخ ارز، از گزارشهای ماهانه کدال تا تغییرات صنایع، همه میتوانند نظم فعلی را برهم بزنند. اگر نرخ ارز و نرخ خوراک در بودجه به شکلی مثبت تعیین شوند، واکنش بازار رشد تقاضا و افزایش قیمت خواهد بود. برعکس، خبرهای منفی میتوانند یک رالی نزولی هفت تا ده درصدی در برخی نمادها رقم بزنند
جواد محمدی کارشناس بازار سرمایه به بازار گفت: رفتار فعالان بازار در این دوره قابل توجه است. زمانی که بازار در اوج بود، هر روز دلیلی برای رشد مطرح میشد؛ از دلار گرفته تا بودجه و کاهش نرخ بهره. اما به محض اینکه بازار کمی آرام گرفت، برخی کارشناسان هزار دلیل برای نخریدن آوردند؛ از ترس بودجه گرفته تا نگرانیهای سیاسی و ارزی. این تغییر فاز سریع نشان میدهد که بازار بیش از هر چیز تحت تأثیر جو و اخبار است.
وی افزود: برای نمونه در بودجه دو نرخ ارز مطرح خواهد شد؛ نرخ ترجیحی ۲۸,۵۰۰ و نرخ محاسباتی که از ۷۱ هزار عبور کرده است. بسیاری معتقدند نرخ ترجیحی در سال آینده حذف خواهد شد یا فقط برای چند کالا باقی میماند. در مقابل، نرخ محاسباتی یا همان دلار نیما مبنای اصلی خواهد بود و میتواند مسیر بازار را تعیین کند. اگر این نرخ به نرخ آزاد نزدیکتر شود، سیگنال مثبت قدرتمندی برای بازار خواهد بود. اما اگر فاصله زیادی با واقعیت داشته باشد، دوباره فضای دلالی و رانت ایجاد میشود و صادرکنندگان و شرکتها آسیب میبینند. بنابراین مشخص شدن نرخ ارز در بودجه یکی از مهمترین رویدادهای پیشروی بازار است.
وی با بیان اینکه وضعیت نوسانی بورس نمیتواند طولانی باشد، گفت: بهزودی اخبار بودجه، نرخ ارز و تحولات سیاسی مسیر تازهای برای بازار ترسیم خواهند کرد. بازار سرمایه بر موج اخبار حرکت میکند به همین دلیل گاهی سبز و گاهی سرخ و خاکستری است. آنچه اهمیت دارد، درک این واقعیت است که نوسان بخشی جداییناپذیر از بورس است و تنها کسانی که با تحلیل و صبر پیش میروند، میتوانند از دل این نوسانها فرصت بسازند.
به گزارش تیتر۲۴، تجربه سالهای گذشته نشان میدهد که آذر معمولاً ماهی است که بازار به استقبال خبرهای بودجهای میرود و همین موضوع میتواند محرک تازهای برای تغییر مسیر باشد.
اگر نرخ ارز در بودجه با واقعیتهای اقتصادی هماهنگ شود و صنایع بزرگ از جمله پتروشیمی و فلزیها چشمانداز روشنتری پیدا کنند، بازار در آذر قادر خواهد بود بخشی از افتهای اخیر را جبران کند و به سمت تعادل مثبت حرکت کند. در مقابل، هرگونه خبر منفی یا تصمیم غیرمنتظره در حوزه سیاست خارجی و اقتصاد کلان میتواند این امیدها را کمرنگ کند و بازار را دوباره به سمت اصلاح سوق دهد.
به نظر میرسد آذرماه برای بورس، ماهی تعیینکننده خواهد بود؛ ماهی که در آن سرمایهگذاران باید بیش از همیشه به تحلیل بنیادی، گزارشهای کدال و رصد دقیق نرخ ارز توجه کنند. نوسان همچنان بخش جداییناپذیر بازار خواهد بود، اما در دل همین نوسانها فرصتهایی نهفته است که تنها با صبر و نگاه تحلیلی میتوان آنها را شکار کرد.
منبع:تحلیل بازار
