بازار؛ گروه کشاورزی: بازارهای جهانی غلات در شرایطی وارد فوریه ۲۰۲۶ می شوند که به طرز فریبنده ای آرام به نظر می رسند. تولید فراوان است، موجودی ها بازسازی شده اند و قیمت ها به محدوده های باریکی رسیده اند که نشان از تعادل دارد. با این حال، این بازار در حال سکون نیست. این بازاری است که به دلیل فراوانی تثبیت شده، به دلیل رقابت منظم شده و بیسروصدا در معرض ریسک در حاشیه قرار دارد.
بر اساس جدیدترین گزارش millermagazine که امروز نهم فوریه منتشر شده است، عرضه جهانی گندم، ذرت و سویا کافی است، برداشت محصولات آمریکای جنوبی در حال افزایش است و صادرکنندگان در سراسر نیمکره ها به شدت برای تقاضا رقابت می کنند. بازارهای آتی با کاهش قیمت مواجه شده اند که این امر تحت فشار بیشتر دلار آمریکا و فضای ریسک گریزی گسترده تر در بازارهای مالی قرار گرفته است. اما ضعف قیمت امروز را نباید با شکنندگی اشتباه گرفت. سیستم در حال کار است. سوال این نیست که آیا غلات موجود است یا خیر، بلکه این است که بازار چقدر می تواند شوک های محلی را بدون ریسک تغییر قیمت جذب کند.
گندم؛ فراوان روی کاغذ، شکننده در لبهها
طبق این گزارش، گندم همچنان پرتقاضاترین بازار در مجموعه غلات جهانی است. ترازنامه ها رضایت بخش و موجودی انبارها از نظر تاریخی بالا است، با این حال گندم غله ای است که» سیاست، آب و هوا و لجستیک» در آن به طور مستقیم با هم تلاقی می کنند.
روسیه همچنان بازار جهانی گندم را در دست دارد؛ با صفر بودن عوارض صادراتی، انعطاف پذیری سیاست ها به گندم روسیه اجازه می دهد حتی با افزایش قیمت های FOB، همچنان رقابتی باقی بماند
روسیه همچنان بازار را در دست دارد. با صفر بودن عوارض صادراتی، انعطاف پذیری سیاست ها به گندم روسیه اجازه می دهد حتی با افزایش قیمت های FOB، همچنان رقابتی باقی بماند. این امر نقش روسیه را نه به عنوان یک فروشنده باقی مانده، بلکه به عنوان یک تعیین کننده قیمت استراتژیک تقویت می کند که قادر به دفاع از سهم بازار در صورت نیاز است.
با این وجود اوکراین داستان متفاوتی را روایت می کند. حجم صادرات در این فصل به طور قابل توجهی کمتر از سرعت سال گذشته است، با این حال بازار جهانی تا حد زیادی این کمبود را جذب کرده است. جریان صادرات به طور فزاینده ای در ذرت متمرکز شده است، در حالی که عرضه گندم توسط روسیه، قزاقستان، آرژانتین و استرالیا جبران شده است.
وضعیت بازار ذرت و سویا
بازارهای ذرت و سویا همچنان به شدت تحت کنترل عرضه آمریکای جنوبی هستند. برداشت سویای برزیل با سرعت کامل در حال پیشرفت است و برآوردهای تولید به سمت رکورد دیگری حرکت می کند. آرژانتین، با وجود تنش خشکسالی در مناطق منتخب، همچنان از کاهش مالیات صادرات که رقابت پذیری را در بین غلات و دانه های روغنی افزایش می دهد، بهره مند می شود.
رفتار خرید چین منعکس کننده این واقعیت است. تقاضای کوتاه مدت به آمریکای جنوبی وابسته است، در حالی که محموله های ایالات متحده به جای ساختاری، فرصت طلبانه باقی می مانند. تا زمانی که لجستیک برزیل عملکرد خوبی داشته باشد، بعید است که ارزش جهانی سویا از فشار رهایی یابد، صرف نظر از حاشیه سود بالای خرید در جاهای دیگر.
ذرت نیز از منطق مشابهی پیروی می کند. تقاضای اتانول از مصرف پشتیبانی می کند، اما به طور قابل توجهی تعادل را تقویت نمی کند. با توجه به عرضه فراوان غلات و رقابت شدید صادراتی، ذرت همچنان در محدوده هایی محدود می شود که بیشتر توسط احساسات کلان تعیین می شوند تا عوامل بنیادی.
چشم انداز کوتاه مدت بازار جهانی غلات در ۲۰۲۶
این گزارش می گوید: با نگاهی به سه تا شش ماه آینده، سناریوی اصلی همچنان روشن است. عرضه فراوان، تقاضا کارآمد و رقابت بین صادرکنندگان شدید است. بدون یک شوک آب و هوایی تایید شده، یک شکست لجستیکی معنادار یا یک غافلگیری سیاسی، روند صعودی پایدار بعید به نظر می رسد. با این حال، این بازاری نیست که بتوان با آسودگی خاطر از آن گذشت. گندم همچنان در معرض ریسک منطقهای است. انتظارات کلان پیرامون نرخ بهره و ارز همچنان در حال تغییر است. و همین کارایی سیستم جهانی غلات به این معنی است که وقتی اعتماد از بین می رود، تعدیل می تواند سریع باشد.
در پایان اینکه بازار جهانی غلات در اوایل سال ۲۰۲۶ هنوز از هم نپاشیده است. این بازار فراوان، رقابتی و کاملاً متعادل است. قیمت ها پایین هستند نه به این دلیل که تقاضا کاهش یافته، بلکه به این دلیل که عرضه هم فراوان و هم قابل تنظیم شده است.
منبع:تحلیل بازار
