بازار؛ گروه بورس: در حیطۀ سرمایه‌گذاری در بازارهای سهام سودآوری به عملکرد سهامداران بستگی دارد. بسیاری با بهره‌گیری از هوش معاملاتی موفق می‌شوند سودهای کلانی ببرند. شروین شهریاری، تحلیلگر بورس در یادداشتی اشتباهات بزرگ سرمایه گذاران را که مانع بازدهی بالای دارایی آنها می‌شود را بررسی کرده که شرح زیر است؛
تمرکز بر پیش بینی عملکرد کلی بازار سهام (Market Timing) یک اشتباه بزرگ است اما اکثر افراد به این کار ادامه می‌دهند. اتفاقاتی نظیر شیوع ویروس کرونا یا جنگ اوکراین نشان می‌دهد که عوامل موثر بر روند کلی بازار تا چه حد می‌توانند غافلگیرکننده و پیش‌بینی ناپذیر باشند. پیشنهاد بافت این است که به جای تلاش برای پیش‌بینی مسیر بازار بر وضعیت شرکتها متمرکز شوید. تشخیص سهام خوب و قیمت ارزان برای خرید آن، یک واقعیت دانستنی است. در نقطه مقابل، پیش بینی بازار یک واقعیت ندانستی است؛ پس وقت و انرژی خود را صرف دانستنی ها کنید.
تنها معیار برای خرید و فروش سهم در لحظه کنونی باید مقایسه قیمت با ارزش محاسباتی با توجه به چشم‌انداز آتی شرکت باشد. مشکل این است که ملاک تصمیم‌گیری اکثر سرمایه‌گذاران قیمت خرید آنهاست. در حالی که قیمت خرید سهم کمترین اهمیت در تعیین روند سهم را دارد
اگر روی سهمی ۱۰۰ درصد سود در چند ماه کرده باشید باید آن را بفروشید؟ اگر سهمی در یک ماه اخیر نصف شده باشد وقت خریدش است؟ از نظر وارن‌بافت پاسخ مثبت به هر دو سوال اشتباه است. این که یک سهم چه رفتار قیمتی داشته است نباید ملاک شما برای خرید یا فروش باشد. تنها معیار برای خرید و فروش سهم در لحظه کنونی باید مقایسه قیمت با ارزش محاسباتی با توجه به چشم‌انداز آتی شرکت باشد. مشکل این است که ملاک تصمیم‌گیری اکثر سرمایه‌گذاران قیمت خرید آنهاست. در حالی که قیمت خرید سهم کمترین اهمیت در تعیین روند سهم را دارد!
پیش‌بینی رشد جسورانه در سود و درآمد بالاتر از تورم
پیش‌بینی رشد جسورانه در سود و درآمد بالاتر از تورم در بلندمدت در اکثر موارد در شرکتها محقق نمی‌شود. بنابراین، از سهامی که با توجیه رشد خارق‌العاده در آینده در قیمت‌های بالا معامله می‌شوند، بر حذر باشید. این به معنای احتراز از کمپانی رشدی نیست بلکه به معنی از بین رفتن حساسیت قیمتی برای خرید سهام رشدی و فراموش کردن معیارهای ارزش‌گذاری است. بر اساس آمار تاریخی در سه دهه گذشته، فقط یک شرکت از ده شرکت در ۵۰۰ بنگاه برتر آمریکایی رشد درآمد ۱۵ درصدی مستمر سالانه طی یک دهه داشته است. پس آگاه باشید که تحقق چنین رشدهایی به ویژه در شرکتهای بزرگ دشوار است.
تنها روشی که یک سرمایه‌گذار منضبط و باهوش را می‌تواند به مرحله فروپاشی برساند استفادۀ زیاد از اهرم است. سرمایه‌گذاری با اهرم مثل بازی رولت روسی است؛ هفت تیری که فقط یک گلوله در آن است اما در نهایت آن گلوله به سمت شما شلیک خواهد شد. مشکل استفاده از اهرم این است که ممکن است قبل از این که پیش‌بینی سرمایه‌گذاری‌تان درست از آب در بیاید مجبور به تسویه بدهی خود شوید.
از متنوع‌سازی بیش از حد پرهیز کنید. اگر شما یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای هستید که می‌دانید چطور صنایع پیشرو و سهام برتر را در هر مقطع زمانی شناسایی کنید باید بدانید که تنوع بیش از حد یک اشتباه است زیرا با تلاش بیشتر برای متنوع کردن سبد خود شانس کسب بازدهی بیش از شاخص را از بین می‌برید. عدد طلایی وارن بافت برای متنوع‌سازی «شش» است. در بیش از شش صنعت در سبد خود سرمایه‌گذاری نکنید و هر وقت خواستید سراغ هفتمی بروید (که از نظر بافت مطمئنا یک اشتباه خواهد بود) وزن صنعت اول را افزایش دهید.
منبع:تحلیل بازار
