این سه شرکت بزرگ از جمله بلکستون ، آپولو و KKIR اکنون ۱.۵ تریلیون دلار دارایی دارند که تقریباً پنج برابر بیشتر از پنج سال پیش است. در همین مدت ، دارایی های بانک های بزرگ تنها ۲ درصد رشد کرده و به ۵ تریلیون دلار رسیده است.
برای تأمین بودجه به صنعت بیمه بروید
این NewCakes در تلاش برای تأمین مالی پایدار آپولو ، که در زمینه سرمایه گذاری خصوصی نامگذاری شده و در سال ۴ با واحد بیمه خود ادغام شده است ، سعی در تأمین مالی صنعت بیمه کرده اند ، اکنون نسبت به سایر بیمه گران ایالات متحده قرارداد سالانه صادر می کند.
این شرکت ها به خانواده ها و شرکت های بزرگ و معتبر مانند Intel وام می دهند. فقط آپولو سال گذشته ۵ میلیارد دلار وام دریافت کرده است. در مقابل ، نرخ وام بانکهای بزرگ تنها ۵ میلیارد دلار افزایش یافته است.
شرکت های تجاری مدرن که ظاهر جدیدی دارند اکنون تحت سلطه انتخاب سهام و بازاریابی هستند. خیابان جین در سال ۲۰۲۴ درآمد تجارت را به عنوان مورگان استنلی درآمد.
مزایای سیستم مالی جدید: نوآوری ، سودآوری ، پویایی
دلایل زیادی برای تحسین این سیستم مالی جدید وجود دارد. این سیستم بسیار سودآور بوده و از بعضی جهات امن تر است. بانک ها در برابر هجوم سپرده گذاران آسیب پذیر هستند ، زیرا مردم نگران این هستند که آخرین شخص مطابق با پول باشد.
در شرایط مساوی ، هنگامی که وام ها توسط پولی که برای مدت طولانی قفل شده اند تأمین می شود ، سیستم مالی پایدارتر خواهد بود.
از همه مهمتر ، پویایی سیستم مالی ایالات متحده وجوه را به بخش های تولیدی و ایده های پیشرو در جهان سوق می دهد و منجر به برتری اقتصادی و فناوری شده است. رونق در هوش مصنوعی همچنین توسط سرمایه گذاری BOLD (سرمایه گذاری) و همچنین ظهور بازار جدید اوراق بهادار که توسط مراکز داده پشتیبانی می شود ، هدایت شده است.
با این حال ، سیستم های مالی مبتنی بر بانک در اروپا و آسیا قادر به بسیج سرمایه نیستند. این امر نه تنها به عقب ماندگی صنایع در این مناطق منجر شده بلکه بودجه را به ایالات متحده نیز جذب می کند. طی یک دهه گذشته ، ارزش اوراق بهادار ایالات متحده ، که متعلق به خارجی است ، دو برابر به ۵ تریلیون دلار افزایش یافته است.
چالش های پنهان: آسیب پذیری سیستم مالی در حال ظهور
با این حال ، این سیستم مالی جدید همچنین خطراتی دارد که به خوبی شناخته نشده است.
در حقیقت ، از آنجا که این ساختارها در حال ظهور هستند و در معرض بحران قرار نگرفته اند ، هرگز به طور دقیق اندازه گیری یا ارزیابی نشده اند.
شباهت های نگران کننده با بانک های سنتی
برخی از نگرانی ها از همان سیستم مالی ناشی می شود. غول های جدید ، از بعضی جهات ، هنوز مانند بانک ها هستند. اگرچه بازخرید اولیه بیمه نامه گران است ، اما اگر صاحبان این بیمه یا وام دهندگان دیگر احساس کنند که ممکن است چیزی دریافت نکنند ، امکان “تهاجم مالی” وجود دارد (اجرا).
از طرف دیگر ، اگرچه بانک ها ایمن تر شده اند ، اما سپرده گذاران هنوز در معرض خطر شرکت های مالی جدید قرار دارند. وام های بانکی به موسسات مالی غیر بانکی از سال ۲ دو برابر شده و به ۱.۵ تریلیون دلار رسیده است. به همین ترتیب ، اهرم اعتباری که توسط بانک ها به صندوق های تامینی ارائه شده است از ۱.۵ تریلیون دلار در سال به ۱.۵ تریلیون دلار افزایش یافته است.
خطرات پنهان در سایه شفافیت کم
علاوه بر این ، سیستم مالی جدید یک نگرانی غیر شفاف است. در حالی که بورس سهام تقریباً فوراً قیمت گذاری می شود ، دارایی های خصوصی بسیار مورد انتقاد قرار می گیرند. در نتیجه ، خطراتی که قیمت مناسب ندارند ممکن است تا زمانی که دارایی ها مورد ارزیابی قرار نگیرد پنهان باقی بماند و سرمایه گذاران نهایی ناگهان مجبور به جبران خسارت شوند.
تکنیک های نوآورانه مالی نیز در گذشته بارها ناکام بوده اند ، زیرا مبتکران مالی اغلب تمایل دارند نوآوری های خود را به مرز فروپاشی آزمایش کنند و برای اولین بار که مرز ناشناخته است.
تهدیدهای مالی در سایه ترامپ
در دوران ترامپ ، هیچ بحران جدیدی غیر منتظره نیست. افزایش افزایش وام های دولت ، بازار اوراق قرضه را در معرض خطر قرار می دهد و نگرانی در مورد سرمایه گذاران خارجی را برانگیخته است. ترکیبی سمی از عدم اطمینان ، درگیری های نهادی ، نوسانات شدید در قیمت دارایی ، افزایش هزینه های سرمایه و ضعف های اقتصادی تهدیدی جدی برای سیستم مالی جدید است و می تواند آن را با فشار بی سابقه ای وارد کند.
آزمایش عالی سیستم مالی در روز بحران
حتی دقیق ترین سیاستگذاران در معرض بحران احتمالی قرار دارند. بسیاری از خطرات موجود در شرکت های بزرگ مالی و روابط پنهان آنها با سیستم مالی بزرگتر و اقتصاد واقعی ، تنها با پیوستن بحران فاش می شود. در آن زمان برنامه های جدیدی برای وام لازم خواهد بود.
نجات بانک ها در بحران قبلی از نظر سیاسی گران و چالش برانگیز بود. اما صرفه جویی در سرمایه گذاران میلیاردر حتی دشوارتر است. اگر یکی از این شرکت های بزرگ ورشکسته شود ، ممکن است به عنوان یک بحران اعتباری جهانی نتیجه داشته باشد.
نجات مالی: دشوارتر از همیشه
در دوران ترامپ ، هر عملیاتی غیرقابل پیش بینی خواهد بود. باشد که او تصمیم بگیرد که همه را نجات دهد. اما تصور کنید اگر بخواهد سرمایه گذاران مورد علاقه خود را انتخاب کند ، کشورهای ناامیدکننده را برای ترک همکاری یا تحمیل تهدید می کند و نظر خود را تغییر می دهد و نظر خود را تغییر می دهد.
از دیدگاه اقتصاددان ، دیر یا زود بحران مالی دیگری رخ خواهد داد و هیچ کس نمی داند چه موقع این فاجعه فرا می رسد. اما وقتی این اتفاق بیفتد ، سرمایه گذاران ناگهان متوجه خواهند شد که با یک سیستم مالی روبرو هستند که دیگر با آنها آشنا نیست.
