پس از درگیری ۱۲ روزه نظامی بین ایران و رژیم صهیونیستی ، بازار سرمایه این کشور هنوز در رکود است و هیچ نشانه ای از اعتماد به نفس سرمایه گذاران وجود ندارد. شاخص کل بورس سهام ، که قبلاً حداکثر ۲ میلیون و ۸۰۰،۰۰۰ واحد پیشرفت کرده بود ، در هفته های اخیر با حدود ۲۰۰،۰۰۰ واحد به ۲ میلیون و ۶۰۰۰۰۰ واحد نزدیکتر شده است.
یک مطالعه از روندهای اخیر نشان می دهد که نه تنها شاخص کلی موفق به جبران کاهش قبلی نشده است ، بلکه ارزش تحرکات خرد را در سطح نگرانی و نشان دهنده کاهش جدی مشارکت معامله گران نیز نشان نمی دهد. کارشناسان اقتصادی بر این باورند که فقدان چشم انداز مثبت برای آینده اقتصاد کلان ، ادامه نرخ های پرخاشگرانه و فضاهای پس از جنگ ، باعث شده است که سرمایه گذاران تمایلی به ورود مجدد به بازار سهام نداشته باشند.
بشر
نرخ بهره بالا و مهاجرت سرمایه به بازارهای پایین
براساس داده های رسمی ، نرخ بهره بدهی دولت با بلوغ کوتاه مدت (۹۰ روز) به حدود ۳۵ ٪ رسیده و میانگین بازده بازار برای اوراق بهادار تثبیت شده است. این شرایط باعث افزایش جذابیت بازار بدهی نسبت به بورس سهام شده و منجر به مهاجرت برخی از سرمایه ها به گزینه های کم نظیر شده است.
در همین راستا ، تحلیلگران با اشاره به تأثیر نرخ بهره بالا بر عملکرد بورس اوراق بهادار ، گفتند: “با توجه به سیاست های اقتصادی فعلی ، انتظار نمی رود که در کوتاه مدت کاهش قابل توجهی در نرخ بهره قابل توجه باشد.” این امر به طور مستقیم جذابیت بازار سرمایه را کاهش می دهد و سرمایه گذاران را به سمت کاهش بازارهای ریسک سوق می دهد.
در حال حاضر ، سطح ریسک به حدی است که حتی برخی از صندوق های اهرم تا ۱۵ ٪ از نمونه کارها خود را برای خرید طلا اختصاص داده اند. اگرچه این تخلفات توسط نهاد نظارتی شناسایی و با آنها روبرو شده است ، اما نشان می دهد که حتی مدیران صندوق نیز به دنبال کاهش خطر سبد سهام خود هستند.
سهام ارزشمند اما ناپایدار
نسبت قیمت -نسبت به درآمد (P/E) بسیاری از نمادها به دامنه ۳ تا ۴ رسیده اند که یک سطح اساسی است ، اما بازار به دلیل فضای ذهنی منفی و عدم اعتماد به این سهام پاسخ مثبت نمی دهد.
پشتیبانی کلیدی در سطح ۲ میلیون ۶۳۰ هزار واحد
دامنه ۲ میلیون و ۶۳۰ هزار واحد سطح پشتیبانی بسیار مهمی برای بازار است. اگر این پشتیبانی شکسته شود و ارزش معاملات به طور همزمان افزایش نیافته باشد ، تسلط و موج فروش تقویت می شود.
در شرایط فعلی ، فقط فعالانی که دیدگاه بسیار منفی دارند ، فروش گسترده ای را انجام داده اند و معامله گران بنیادی منتظر هستند. اما ادامه رکود اقتصادی در ارزش معاملات و از دست دادن پشتیبانی فعلی می تواند به موج جدیدی از خروج سرمایه گذار منجر شود.
براساس این تجزیه و تحلیل ، به نظر می رسد بورس اوراق بهادار تهران در وضعیت بحرانی قرار دارد و روزهای آینده یک بازار تعیین کننده برای بازار کوتاه مدت خواهد بود. کارشناسان تأکید می کنند که بازگرداندن صلح و تعادل به بازار ، اصلاح نرخ بهره ، کاهش عدم اطمینان سیاست و افزایش شفافیت در چشم انداز اقتصادی ضروری است.
پایان پیام/
منبع:تسنیم
