بازار؛ گروه بینالملل: قیمت طلا و نقره روز دوشنبه در شرایطی در محدودههای کلیدی خود در حال نوسان هستند که کاهش اخیر قیمت نفت و افت بازده اوراق خزانهداری آمریکا از یک سو به حمایت از فلزات گرانبها کمک کرده، اما انتظار برای تصمیم فدرال رزرو همچنان مهمترین عامل تعیینکننده جهت بعدی بازار محسوب میشود.
طلا در معاملات روز دوشنبه با افزایش تقاضا روبرو شد. چراکه تصمیم آمریکا برای تعلیق موقت حملات علیه ایران و آغاز دور جدیدی از مذاکرات دیپلماتیک، بخشی از نگرانیهای مربوط به اختلال در عرضه انرژی را کاهش داده و باعث افت قیمت نفت برنت شد.
کاهش قیمت نفت نگرانیها درباره افزایش فشارهای تورمی را تا حدی کاهش داده و در ادامه با ایجاد فشار نزولی بر بازده اوراق خزانهداری آمریکا، زمینه را برای اصلاح شاخص دلار فراهم کرد. این تحولات در مجموع به افزایش تقاضا برای طلا و نقره کمک کرد.
با اینحال، نگاه سرمایهگذاران اکنون به نشست فدرال رزرو دوخته شده است. اتخاذ موضعی تهاجمی و انقباضی از سوی بانک مرکزی آمریکا میتواند با افزایش بازده اوراق و تقویت دلار، فشار بر فلزات گرانبها را افزایش دهد. در چنین شرایطی، قیمت طلا ممکن است بار دیگر به سمت محدوده ۴۰۰۰ دلار حرکت کرده و نقره نیز تحت تأثیر افزایش نرخهای بهره و کاهش تقاضای سرمایهگذاری و نگرانی درباره چشمانداز رشد اقتصادی با فشار روبرو شود.
در مقابل، موضعی محتاطانهتر و متمایل به کاهش نرخ بهره میتواند با تضعیف دلار و کاهش بازده اوراق، زمینه را برای افزایش دوباره قیمت طلا و نقره فراهم کند. در این سناریو، خرید طلا از سوی بانکهای مرکزی همچنان میتواند یک عامل حمایتی مهم برای این فلز گرانبها باشد و این در حالیست که نقره در صورت همزمانی کاهش نرخهای بهره با افزایش تقاضای صنعتی، ظرفیت بیشتری برای رشد خواهد داشت.
طلا در آستانه دستیابی به مقاومت ۴۲۰۰ دلار
از منظر تکنیکال، قیمت طلای نقدی پس از تثبیت بالای محدوده ۴۰۰۰ دلار، در حال حرکت به سمت مقاومت مهم ۴۲۰۰ دلار است. این سطح با خط روند نزولی که از سقفهای مارس ۲۰۲۶ شکل گرفته، همپوشانی دارد و به همین دلیل شکست آن میتواند یک سیگنال مهم برای ادامه روند صعودی باشد.
عبور قیمت طلا از مقاومت ۴۲۰۰ دلار میتواند مسیر را برای حرکت به سمت ۴۳۵۰ دلار هموار کند. در صورت شکست این سطح نیز هدف بعدی بازار در محدوده ۵۰۰۰ دلار قرار خواهد گرفت؛ محدودهای که با مقاومت ناشی از الگوی «گُوِه پهنشونده نزولی» در نمودار روزانه همخوانی دارد.
بررسی نمودار ۴ ساعته نیز نشان میدهد قیمت طلا در زیر محدوده ۴۱۵۰ دلار وارد یک الگوی فشردگی شده و در بازهای میان ۳۹۰۰ تا ۴۳۵۰ دلار در حال تثبیت است. عبور از ۴۱۵۰ دلار میتواند نخستین نشانه جدی برای آغاز حرکت صعودی به سمت مقاومت ۴۳۵۰ دلار باشد.
در مقابل، اگر طلا نتواند از مقاومت ۴۲۰۰ دلار عبور کند، احتمال افزایش فشار فروش و اصلاح قیمت به سمت محدوده ۳۸۰۰ دلار وجود خواهد داشت.
نقره در مسیر مقاومت ۶۴ دلار
نقره نیز در نمودار روزانه در محدوده ۵۵ تا ۶۴ دلار در حال تثبیت بوده و قیمت در این بازه در حال ایجاد مومنتوم لازم برای حرکت بعدی خود است. تا زمانی که نقره بالاتر از سطح حمایتی ۴۵ دلار قرار داشته باشد، روند کلی این فلز همچنان صعودی ارزیابی میشود.
در نمودار ۴ ساعته نیز حرکت قیمت بالاتر از ۵۵ دلار همچنان نشانههایی از قدرت روند صعودی کوتاهمدت را نشان میدهد. نقره در حال حاضر در زیر سطح ۶۰ دلار تثبیت شده و رفتار قیمت در این محدوده همچنان سازنده است.
شکست مقاومت ۶۰ دلار میتواند سیگنال ادامه حرکت صعودی به سمت ۶۴ دلار باشد. در صورت عبور قیمت از ۶۴ دلار نیز مقاومت مهم بعدی در محدوده ۷۲ دلار قرار دارد.
سطح ۷۲ دلار از اهمیت ویژهای برخوردار است؛ چراکه خط روند نزولی شکلگرفته از سقفهای ژانویه ۲۰۲۶ نیز درست در این محدوده قرار دارد. بنابراین، شکست قدرتمند ۷۲ دلار میتواند چشمانداز صعودی نقره را به شکل قابلتوجهی تقویت کرده و مسیر حرکت این فلز به سمت محدوده ۱۰۰ دلار را باز کند.
تصمیم فدرال رزرو، محرک اصلی حرکت بعدی قیمت
در مجموع، طلا و نقره همچنان در مرحله تثبیت قرار داشته و سرمایهگذاران میان افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی و فشار ناشی از نرخهای بهره بالا و بازده اوراق در حال ارزیابی موقعیتهای خود هستند. کاهش اخیر قیمت نفت به کاهش نگرانیهای تورمی کمک کرده و از قیمت فلزات گرانبها حمایت کرده است، اما تصمیم و پیام فدرال رزرو میتواند محرک اصلی شکست محدودههای فعلی باشد.
در بازار طلا، عبور از ۴۲۰۰ دلار چشمانداز صعودی را تقویت کرده و میتواند قیمت را ابتدا به سمت ۴۳۵۰ دلار و در ادامه به سمت محدوده ۵۰۰۰ دلار هدایت کند. در بازار نقره نیز حفظ قیمت بالای ۵۵ دلار همچنان نشانهای مثبت است و شکست ۶۴ دلار میتواند راه را برای حرکت به سمت ۷۲ دلار و در صورت عبور از این مقاومت، اهداف بالاتر باز کند.
تا زمانیکه این مقاومتهای کلیدی شکسته نشدهاند، احتمال ادامه نوسانهای رفت وبرگشتی و اصلاح قیمت در بازار هر ۲ فلز وجود دارد و واکنش فدرال رزرو به شرایط تورمی و اقتصادی، مهمترین عامل تعیینکننده برای خروج طلا و نقره از محدودههای فعلی خواهد بود.
منبع:تحلیل بازار
