در هفته پیش رو تصمیم بانک های مرکزی بزرگ جهان درباره نرخ سود در کانون توجه بازارها قرار دارد. از آنجایی که نگرانیها درباره پیامدهای تورمی تنشهای ژئوپلیتیکی و افزایش قیمت انرژی ادامه دارد، سرمایهگذاران به دنبال پاسخی برای این سوال هستند که آیا سیاستگذاران پولی بیشتر به سمت سختتر شدن حرکت میکنند یا شوکهای اخیر را موقتی میدانند. نشست فدرال رزرو آمریکا مهم ترین رویداد هفته خواهد بود و در کنار آن تصمیمات بانک های مرکزی ژاپن، انگلیس و استرالیا و همچنین انتشار داده های مهم تورم و مصرف می تواند مسیر حرکت بازارهای جهانی را مشخص کند.
به گزارش اکوایران، این هفته بار دیگر بانک های مرکزی بزرگ جهان در کانون توجه بازارها قرار گرفتند. هفته ای که ممکن است تا حدودی روشن کند که چگونه سیاست گذاران پولی به موج جدیدی از عدم اطمینان مرتبط با جنگ و افزایش هزینه های انرژی نزدیک خواهند شد. سوال اصلی این است که آیا اقتصادهای بزرگ جهان به سمت سیاست های انقباضی بیشتر برای مهار فشارهای تورمی حرکت خواهند کرد یا ترجیح می دهند شوک های اخیر را موقتی تلقی کنند و از واکنش عجولانه اجتناب کنند؟
فدرال رزرو؛ مهمترین اتفاق هفته
نشست دو روزه فدرال رزرو آمریکا روز چهارشنبه به پایان می رسد و انتظار می رود نرخ بهره در محدوده فعلی بدون تغییر باقی بماند. با این حال، اهمیت این نشست نه در تصمیم گیری نرخ بهره، بلکه در پیام هایی است که سیاست گذاران آمریکایی درباره مسیر آینده اقتصاد و نرخ بهره خواهند داد.
بازارها توجه ویژه ای به “پیش بینی های اقتصادی” جدید فدرال رزرو خواهند داشت. گزارشی که مسیری را که اعضای کمیته بازار آزاد برای نرخ های بهره در ماه های آینده پیش بینی می کنند را نشان می دهد. در شرایطی که تورم اصلی در ماههای اخیر نشانههایی از تعدیل را نشان میدهد، اما همزمان، افزایش قیمت انرژی و اختلالات ناشی از تنشهای ژئوپلیتیکی، ریسکهای جدیدی را برای تورم ایجاد کرده است، هرگونه تغییر در پیشبینیها میتواند انتظارات بازار را به میزان قابل توجهی تغییر دهد.
اهمیت این نشست با توجه به اینکه اولین جلسه فدرال رزرو به ریاست کوین وارش محسوب می شود، دو چندان می شود. اگرچه ورش در اظهارنظرهای عمومی اخیر خود سعی کرده رویکردی محتاطانه داشته باشد و از ارسال سیگنال های واضح به بازار پرهیز کند، اما سرمایه گذاران به دنبال نشانه هایی از دیدگاه او در مورد تعادل بین ریسک های تورمی و خطر کند شدن رشد اقتصادی هستند. بازار طلا، اوراق قرضه خزانه و سهام آمریکا همگی به نتیجه این نشست واکنش نشان خواهند داد.
بانک بریتانیای کبیر؛ تورم دوباره در حال افزایش است
بانک مرکزی انگلیس نیز روز پنجشنبه در مورد نرخ بهره تصمیم خواهد گرفت. انتظار غالب بازارها این است که اکثریت اعضای کمیته سیاست پولی با افزایش نرخ بهره مخالفت کرده و نرخ ها در سطح فعلی باقی بماند.
با این حال، وضعیت برای سیاستگذاران بریتانیایی چندان ساده نیست. تنها یک روز مانده به جلسه بانک مرکزی، آمار تورم منتشر می شود و پیش بینی می شود نرخ تورم سالانه از ۲.۸ درصد به ۳.۱ درصد افزایش یابد. در همان زمان، داده های بازار کار در صبح تصمیم منتشر می شود. این مجموعه داده ها می تواند بر لحن بیانیه بانک مرکزی تأثیر بگذارد. از سوی دیگر فضای سیاسی انگلیس نیز در آستانه انتخابات میان دوره ای روز پنجشنبه متشنج است. انتخاباتی که می تواند معادلات سیاسی این کشور را تحت تاثیر قرار دهد.
بانک مرکزی استرالیا؛ انتظار حفظ نرخ بهره را داشته باشید
بانک مرکزی استرالیا جلسه سیاستگذاری خود را روز سه شنبه برگزار خواهد کرد. انتظار می رود نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند و سیاست گذاران ترجیح می دهند تاثیر تحولات اخیر اقتصاد جهانی و روند تورم داخلی را ارزیابی کنند.
اگرچه تورم استرالیا نسبت به اوج های گذشته کاهش یافته است، اما همچنان بالاتر از هدف بانک مرکزی است. به همین دلیل، معامله گران به دنبال نشانه هایی در مورد زمان بندی احتمالی تغییرات سیاست پولی در ماه های آینده خواهند بود.
ژاپن در راه افزایش دوباره نرخ بهره است
با تعلیق بسیاری از بانک های مرکزی در سراسر جهان، بانک ژاپن می تواند یکی از معدود مؤسساتی باشد که نرخ بهره را در این هفته افزایش می دهد. بازارها انتظار دارند بانک ژاپن نرخ بهره را در روز سه شنبه ۲۵ واحد افزایش دهد.
ژاپن در دهه های گذشته به دلیل تورم پایین و نرخ بهره نزدیک به صفر شناخته شده است، اما تورم پایدارتر و رشد دستمزدها، سیاستگذاران این کشور را به تدریج از سیاست های بیش از حد انبساطی دور کرده است. تصمیم این هفته می تواند گام دیگری در جهت عادی سازی سیاست پولی ژاپن باشد.
تورم انگلستان زیر ذره بین بازارها
یکی از مهم ترین داده های هفته، گزارش تورم بریتانیا در روز چهارشنبه خواهد بود. برآوردها نشان می دهد که نرخ تورم سالانه از ۲.۸ درصد به ۳.۱ درصد افزایش خواهد یافت. همچنین انتظار می رود تورم اصلی ۰.۱ درصد افزایش یابد.
اگر ارقام منتشر شده فراتر از انتظارات باشد، فشار بر بانک انگلستان برای حفظ سیاست های انقباضی افزایش خواهد یافت. در مقابل، داده های ضعیف تر می تواند امیدها برای کاهش نرخ بهره در ماه های آینده را تقویت کند.
خرده فروشی آمریکایی؛ تست مقاومت مصرف کننده
در ایالات متحده، پس از نشست فدرال رزرو، مهم ترین داده های اقتصادی هفته، گزارش خرده فروشی خواهد بود که روز چهارشنبه منتشر می شود. انتظار می رود فروش خرده فروشی در ماه می ۰.۵ درصد رشد داشته باشد.
اگر این پیش بینی محقق شود، نشانه ای از تداوم مقاومت مصرف کنندگان آمریکایی در برابر افزایش هزینه های زندگی خواهد بود. با توجه به اینکه مصرف خانوار موتور اصلی رشد اقتصادی آمریکاست، هرگونه تغییر قابل توجه در این شاخص می تواند انتظارات رشد اقتصادی و مسیر آینده سیاست پولی را تحت تاثیر قرار دهد.
پیش از آن، داده های تولید صنعتی ایالات متحده در روز دوشنبه و آمار شروع ساخت مسکن در روز سه شنبه منتشر خواهد شد. دو شاخص که تصویر کامل تری از وضعیت فعالیت اقتصادی آمریکا ارائه می دهد.
بازار کار بریتانیا و تورم ژاپن
در اواخر هفته، آمار بیکاری بریتانیا در روز پنجشنبه منتشر خواهد شد. این داده ها به همراه گزارش تورم می تواند ارزیابی دقیق تری از وضعیت اقتصاد بریتانیا به سیاست گذاران و سرمایه گذاران ارائه دهد.
در پایان هفته، گزارش تورم ژاپن در روز جمعه منتشر خواهد شد. این گزارش از آن جهت حائز اهمیت است که می تواند نشان دهد که آیا روند افزایش قیمت ها در ژاپن به اندازه کافی پایدار است تا بانک مرکزی این کشور بتواند مسیر افزایش نرخ بهره را ادامه دهد یا خیر.
در مجموع هفته پیش رو یکی از مهم ترین هفته های تابستان برای بازارهای جهانی خواهد بود. تمرکز اصلی بازارها بر این است که آیا بانکهای مرکزی موضع سختتری در برابر ریسکهای جدید تورمی اتخاذ خواهند کرد یا همچنان معتقدند شوکهای اخیر موقتی هستند و نیازی به واکنش فوری نیست.
