در حالی که حملات متقابل ایران و آمریکا نگرانی ها از گسترش درگیری ها در خاورمیانه را افزایش داده است، قیمت جهانی طلا با کاهش قابل توجهی مواجه شده است. معامله گران در حال حاضر بیشتر نگران پیامدهای پولی و اقتصادی این بحران هستند تا تمرکز بر ریسک های ژئوپلیتیکی. جایی که امکان تداوم نرخ های بهره بالا و کاهش انتظارات تورمی، جذابیت طلا را به عنوان پوشش تورمی کاهش داده است.
به گزارش اکو ایران، قیمت جهانی طلا پس از حملات شب گذشته آمریکا به اهدافی در جنوب ایران کاهش یافت و به سطح ۴۱۶۳ دلار در هر اونس بازگشت.
دونالد ترامپ رئیس جمهور آمریکا اعلام کرد که این حملات در واکنش به سرنگونی بالگرد آپاچی آمریکایی توسط ایران انجام شده است. از سوی دیگر ایران مواضع آمریکا را در بحرین هدف قرار داد. با وجود افزایش تنش ها، معامله گران به جای تمرکز بر ریسک های ژئوپلیتیکی، بر پیامدهای اقتصادی این درگیری ها تمرکز کرده اند.
اکنون بازارها نگران هستند که افزایش قیمت انرژی ناشی از جنگ بانکهای مرکزی را مجبور به تأخیر در کاهش نرخ بهره یا حتی در برخی موارد به سمت سیاستهای پولی سختتر کند.
رشد بازده اوراق قرضه کوتاه مدت
یکی از مهم ترین نشانه های این تغییر نگرش را می توان در بازار اوراق قرضه خزانه داری آمریکا مشاهده کرد. بازده اوراق قرضه کوتاه مدت ایالات متحده در روزهای اخیر بیش از اوراق قرضه بلندمدت رشد کرده است. این نشان می دهد که سرمایه گذاران انتظار دارند که نرخ بهره کوتاه مدت برای مدت طولانی تری بالا بماند.
افزایش بازدهی خزانه داری می تواند به طلا آسیب برساند، زیرا این فلز گرانبها بهره ای پرداخت نمی کند. در نتیجه با افزایش بازده اوراق، جذابیت سرمایه گذاری در طلا کاهش می یابد.
از سوی دیگر، بر اساس تحلیل علی رضاپور، تحلیلگر بازارهای مالی، کاهش انتظارات تورمی باعث کاهش تقاضا برای طلا به عنوان پوششی در برابر تورم شده است. سرمایه گذاران بر این باورند که افزایش تنش ها می تواند بانک های مرکزی را مجبور کند که نرخ های بهره را در سطوح بالا نگه دارند یا حتی آن را بیشتر افزایش دهند. این موضوع باعث کاهش انتظارات تورمی بلندمدت در بازارهای مالی و جذابیت طلا به عنوان پوشش ریسک تورمی شده است.
نقره تحت فشار بیشتر
فشار فروش محدود به بازار طلا نبود. قیمت طلا از ابتدای جنگ در ایران ۲۱.۵ درصد کاهش یافته است، در حالی که افت نقره شدیدتر بوده و این فلز بیش از ۳۱ درصد از ارزش خود را از دست داده است.
عملکرد ضعیف نقره نسبت به طلا را می توان به وابستگی بیشتر آن به فعالیت صنعتی نسبت داد. افزایش نگرانی ها در مورد کاهش رشد اقتصادی جهانی، چشم انداز تقاضای صنعتی برای نقره را تضعیف کرده و فشار بیشتری بر قیمت آن وارد کرده است.
واکنش ملایم نفت به افزایش تنش ها
واکنش بازار نفت به تشدید درگیری ها نیز قابل توجه بوده است. علیرغم افزایش تنش ها، قیمت نفت برنت تنها از محدوده ۹۰ دلار به حدود ۹۳ دلار در هر بشکه افزایش یافت و سپس بخشی از سود خود را از دست داد.
این رفتار نشان می دهد که معامله گران در حال حاضر انتظار اختلال گسترده و پایدار در عرضه جهانی نفت را ندارند و درگیری ها را تا حد زیادی کنترل شده ارزیابی می کنند. با این حال، افزایش قیمت انرژی از زمان شروع جنگ همچنان فشار تورمی قابل توجهی را بر اقتصادهای جهان وارد کرده و نگرانی ها را در مورد تداوم نرخ های بهره بالا افزایش داده است.
در همین راستا برخی بانک های مرکزی روند افزایش نرخ بهره را از سر گرفته اند و پیش بینی می شود بانک مرکزی اروپا در نشست روز پنجشنبه خود یک گام دیگر نرخ بهره را افزایش دهد.
نگاه بازارها به تورم آمریکا
اکنون توجه سرمایه گذاران به انتشار آمار تورم آمریکا معطوف شده است. این داده ها می تواند تصویر روشن تری از مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو ارائه دهد.
برآوردها نشان می دهد که نرخ تورم آمریکا در ماه می به بیش از ۴ درصد رسیده و تورم اصلی به حدود ۲.۹ درصد افزایش یافته است. ارقامی که در صورت تحقق می تواند انتظارات برای تداوم نرخ سود بالا را تقویت کرده و بازار طلا را بیشتر تحت فشار قرار دهد.
