علیرضا مبصر؛ گروه بانک و بیمه: در شرایطی که بازارهای مالی جهانی درگیر تردید و بی‌ثباتی‌اند، چشم‌انداز بیتکوین بار دیگر توجه تحلیلگران را به خود جلب کرده است. تثبیت این دارایی دیجیتال در نزدیکی مقاومت‌های روانی، همراه با نشانه‌هایی از بازگشت سرمایه‌های نهادی، این پرسش را در ذهن فعالان بازار تقویت کرده که آیا بیتکوین در آستانه یک موج صعودی تازه قرار دارد، یا این تنها توقفی موقتی پیش از بازگشت به مسیر نزولی است؟
این روزها که بازارهای مالی سنتی همچون بازار طلا با احتیاط نوسان می کنند، بیتکوین همچنان بر مدار صعودی گام برمی‌دارد. تثبیت قیمتی این دارایی دیجیتال در نزدیکی سطوح مقاومتی تاریخی، نشانه‌ای از بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران و ورود سرمایه‌های تازه به این بازار پرنوسان است. در این نوشته از دریچه تحلیل تکنیکال به این ارز دیجیتال محبوب می نگریم و در نهایت نتیجه گیری خواهیم کرد که آیا می توان با تکیه بر تحلیل تکنیکال به پیش بینی آینده قیمتی بیتکوین به خرید و فروش آن بپردازیم؟
شرط بندی بیت کوین بر اسب برنده!
در روزهایی که بازارهای مالی سنتی با احتیاط حرکت می‌کنند، بیتکوین همچنان بر مدار صعودی گام برمی‌دارد. تثبیت قیمتی این دارایی دیجیتال در نزدیکی سطوح مقاومتی تاریخی، نشانه‌ای از بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران و ورود سرمایه‌های تازه به این بازار پرنوسان است.
آخرین داده‌ها از بازار جهانی رمزارزها حاکی از آن است که بیتکوین در محدوده‌ای نسبتاً پایدار بین ۱۱۶ تا ۱۱۸ هزار دلار در حال نوسان است و توانسته سقفی تازه در حدود ۱۱۸٬۸۰۰ دلار را لمس کند. در همین حال، افزایش حجم معاملات به بیش از ۶۳ میلیارد دلار طی یک روز، تأییدی است بر اینکه همچنان نقدینگی قابل‌توجهی از سوی بازیگران نهادی به سمت این دارایی در حال حرکت است.
در این میان، یک شاخص کلیدی دیگر نیز توجه تحلیلگران را جلب کرده است: دامیننس تتر (USDT Dominance). این شاخص که نسبت تسلط تتر بر کل ارزش بازار را نشان می‌دهد، به‌نوعی نماد «نقدینگی آماده به‌کار» در بازار کریپتو است. افزایش این شاخص به‌طور سنتی به‌معنای آن است که سرمایه‌گذاران در حال تبدیل دارایی‌های پرریسک خود به تتر هستند یعنی در حال خروج موقت از بازارهای رمزارزی و پناه‌بردن به دلار دیجیتال‌اند.
برعکس، کاهش دامیننس تتر معمولاً نشانه‌ای از آغاز فاز خرید در بازار است؛ چراکه نشان می‌دهد تترهای پارک‌شده دوباره در حال تبدیل شدن به رمزارزهای دیگر هستند. از این منظر، افت این شاخص می‌تواند زنگ خطری برای خرس‌ها باشد و شروع موج صعودی تازه‌ای را رقم بزند.
کمتر کسی در فضای تحلیلی بازار ارزهای دیجیتال توجهی به این شاخص مهم (دامیننس تتر) دارد و می توان گفت قدرت تحلیلی که این شاخص به فعالان بازار می دهد به مراتب از بررسی قیمت خود بیتکوین بیشتر است
تحلیل تکنیکال چه می‌گوید؟
بازار بیتکوین در حال حاضر در محدوده‌ای حساس قرار دارد؛ جایی که تحلیل تکنیکال می‌تواند سرنخ‌هایی دقیق‌تر درباره جهت‌گیری آتی آن ارائه دهد. بررسی نمودارهای میان‌مدت و بلندمدت نشان می‌دهد که اکثر میانگین‌های متحرک کلیدی (از جمله MA۵۰، MA۱۰۰ و MA۲۰۰) در موقعیت حمایتی قرار گرفته‌اند و سیگنال‌های روشنی از تداوم روند صعودی صادر می‌کنند. این وضعیت در بسیاری از مدل‌های معتبر، به‌عنوان وضعیت «خرید قوی» (Strong Buy) شناسایی شده و نشان‌دهنده آن است که بازار همچنان در فاز صعودی تثبیت‌شده قرار دارد.
با این حال، عبور موفق از مقاومت‌های پیش‌رو، صرفاً وابسته به گذشته نیست؛ بازار برای شکست سقف‌های روانی، به محرک‌هایی تازه در دو جبهه تکنیکال و بنیادین نیاز دارد؛ از یک‌سو، اصلاح ساختاری در الگوهای قیمت و از سوی دیگر، انتشار اخبار مثبت از حوزه اقتصاد کلان یا سیاست‌گذاری رمزارزها.
یکی از مدل‌های شاخص در این حوزه، مدل تحلیلی مؤسسه ۱۰x Research است. بر اساس تحلیل این نهاد، از اواخر ماه ژوئن، ساختار حرکتی بیتکوین وارد یک فاز صعودی پایدار (Bullish Regime) شده است. طبق این مدل، اگر روند فعلی حفظ شود، قیمت بیتکوین می‌تواند تا پایان سه‌ماهه سوم سال به محدوده ۱۳۳٬۰۰۰ دلار برسد. تحلیلگران این مؤسسه، با تکیه بر داده‌های تاریخی، احتمال این سناریو را حدود ۶۰ درصد برآورد کرده‌اند و می‌گویند در چنین شرایطی، رشد قیمتی نزدیک به ۲۰ درصد کاملاً محتمل است.
در این میان، یک نکته‌ی کلیدی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران وجود دارد که اغلب نادیده گرفته می‌شود:
تحلیل در یک تایم‌فریم واحد هرگز کافی نیست. برای درک دقیق‌تر جهت بازار، باید هم‌زمان به چندین تایم‌فریم (از تایم‌های ساعتی و چهارساعته تا روزانه و هفتگی) توجه داشت. به‌عنوان مثال، ممکن است در نمودار ۴ ساعته واگرایی نزولی شکل گرفته باشد، در حالی که در تایم‌فریم روزانه، روند همچنان صعودی و بدون اخطار جدی باشد.
ترکیب چند تایم‌فریم به تحلیل‌گر این امکان را می‌دهد که نه‌تنها جهت غالب بازار را درک کند، بلکه نقاط احتمالی بازگشت یا شتاب‌گیری روند را نیز بهتر شناسایی کند. این نگاه چندلایه، به ویژه در شرایطی که بازار در آستانه شکست مقاومت کلیدی قرار دارد، اهمیتی دوچندان می‌یابد
گزارش تورمی بیش از انتظار، دشمن اصلی بیت کوین
در فضای کنونی، بازار بیتکوین تحت‌تأثیر مجموعه‌ای از عوامل قرار دارد که در صورت هم‌افزایی، می‌توانند جرقه یک جهش قیمتی تازه را روشن کنند. از مهم‌ترین این عوامل، انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکاست که قرار است در نیمه ژوئیه منتشر شود. بسیاری از تحلیلگران معتقدند اگر نرخ تورم کمتر از پیش‌بینی‌ها اعلام شود، بازار به‌سرعت این پیام را به‌عنوان سیگنالی از احتمال کاهش فشارهای انقباضی فدرال رزرو تفسیر خواهد کرد؛ رویدادی که به‌طور سنتی به سود دارایی‌های ریسک‌پذیر مانند بیتکوین تمام می‌شود.
در کنار این، هفته رمزارز آمریکا نیز در حال برگزاری است؛ رویدادی که اگرچه ماهیتی نمادین دارد، اما پیامدهای آن می‌تواند در سطح سیاست‌گذاری و جهت‌گیری قانون‌گذاران آمریکا نسبت به بازار رمزارزها اثرگذار باشد. در چنین فضایی، بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی که تاکنون با احتیاط عمل کرده‌اند، ممکن است با مشاهده ثبات نسبی بیتکوین و فضای مثبت پیرامونی، مجدداً وارد بازار شوند. شواهد این موضوع را می‌توان در آمارهای مربوط به صندوق‌های ETF بیتکوین مشاهده کرد؛ به‌گونه‌ای که تنها در یک روز، بیش از ۲۱۵ میلیون دلار سرمایه جدید به این صندوق‌ها تزریق شده است.
ترکیب این عوامل از تحولات اقتصاد کلان گرفته تا داده‌های سرمایه‌گذاری تصویری، آینده‌ای روشن‌تر برای بیتکوین ترسیم می‌کند؛ آینده‌ای که شاید برخلاف سنت فصلی، تابستان امسال را به دوره‌ای متفاوت و صعودی تبدیل کند.
منبع:تحلیل بازار
