گزارشهای مالی آلفابت و تسلا نشان میدهند که سرمایهگذاریهای عظیم در هوش مصنوعی اولین نشانههای بازگشت را نشان میدهند، اما بازار در مورد زمان و میزان بازگشت این سرمایهگذاریها تردید دارد. رشد چشمگیر درآمد گوگل کلود امیدها را افزایش داده است، اما افزایش هزینه های سرمایه آلفابت و کاهش سودآوری تسلا نگرانی سرمایه گذاران را برطرف نکرده است.
به گزارش اکو ایران، گزارش های مالی سه ماهه دوم آلفابت و تسلا اولین آزمون جدی برای سنجش بازده سرمایه گذاری های کلان شرکت های فناوری در حوزه هوش مصنوعی بود. طی دو سال گذشته، غولهای فناوری صدها میلیارد دلار برای ساخت مراکز داده، خرید تراشههای پیشرفته و توسعه مدلهای هوش مصنوعی هزینه کردهاند و اکنون بیش از هر زمان دیگری، وال استریت به دنبال پاسخ به یک سوال است: آیا این هزینهها در نهایت منجر به رشد درآمد و سودآوری پایدار خواهد شد؟
گزارش آلفابت از یک سو نشانههای امیدوارکنندهای از بازده این سرمایهگذاریها را ارائه میکرد، اما از سوی دیگر، افزایش بودجه سرمایه این شرکت دوباره نگرانیها در مورد هزینههای سنگین رقابت هوش مصنوعی را تشدید کرد. در عین حال، تسلا با وجود فروش خوب خودرو نتوانست انتظارات بازار را در زمینه سودآوری برآورده کند و بار دیگر سوالاتی درباره زمان بازگشت پروژه های هوش مصنوعی و رباتیک این شرکت مطرح شد.
اولین نشانه های بازگشت سرمایه هوش مصنوعی
مهمترین بخش گزارش آلفابت عملکرد واحد Google Cloud بود. بخشی که بسیاری از تحلیلگران آن را بهترین معیار برای ارزیابی بازده سرمایه گذاری های هوش مصنوعی این شرکت می دانند.
درآمد این واحد در سه ماهه دوم به ۲۴.۷۷ میلیارد دلار رسید که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۸۲ درصد افزایش و بسیار بیشتر از پیش بینی تحلیلگران بود. همچنین ارزش قراردادهای منعقد شده اما هنوز مشخص نشده (Cloud Backlog) به ۵۱۴ میلیارد دلار رسید. رقمی که قرار است تا دو سال آینده بیش از نیمی از آن به درآمد تبدیل شود.
ساندار پیچای، مدیرعامل آلفابت، اظهار داشت که رشد این بخش عمدتاً ناشی از افزایش تقاضا برای زیرساخت ها و راه حل های هوش مصنوعی بوده است. به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران این گزارش را اولین نشانه جدی تبدیل سرمایه گذاری میلیارد دلاری هوش مصنوعی به درآمد واقعی ارزیابی کردند.
اما هزینه رقابت همچنان در حال افزایش است
با وجود این عملکرد قوی، واکنش بازار منفی بود. دلیل اصلی این واکنش این بود که آلفابت مجدداً پیش بینی هزینه های سرمایه ای خود را افزایش داد و اعلام کرد که امسال بین ۱۹۵ تا ۲۰۵ میلیارد دلار برای توسعه زیرساخت های خود هزینه خواهد کرد. رقمی که نسبت به برآورد قبلی ۱۹۰ میلیارد دلاری افزایش یافته است.
این هزینه ها عمدتاً صرف توسعه مراکز داده، افزایش ظرفیت پردازش و خرید تجهیزات مورد نیاز برای توسعه هوش مصنوعی می شود. پس از انتشار این گزارش، سهام آلفابت در معاملات پس از ساعت کاری حدود ۵ درصد کاهش یافت. چرا که سرمایه گذاران نگران این هستند که رقابت بین غول های فناوری برای تسلط بر بازار هوش مصنوعی سال ها نیازمند سرمایه گذاری های سنگین باشد و هنوز مشخص نیست که این هزینه ها چه زمانی به سود پایدار تبدیل می شوند.
این دغدغه فقط به حروف الفبا خلاصه نمی شود. متا، مایکروسافت و آمازون نیز قرار است در روزهای آینده گزارش های مالی خود را منتشر کنند. این چهار شرکت قبلاً اعلام کرده بودند که در مجموع ۷۲۵ میلیارد دلار در سال جاری برای توسعه هوش مصنوعی هزینه خواهند کرد و اکنون بازار منتظر است ببیند آیا آنها مانند آلفابت تخمین هزینه های خود را افزایش خواهند داد یا خیر.
تسلا؛ فروش خوب، سود کمتر
گزارش مالی تسلا نیز تصویر مشابهی را ارائه کرد. این شرکت فروش و درآمد خودرو را بالاتر از حد انتظار اعلام کرد، اما سود کمتر از پیش بینی های وال استریت بود. در حالی که تسلا در پروژه هایی مانند ربات Optimus، رباتاکسی و فناوری خودران سرمایه گذاری زیادی می کند، این پروژه ها هنوز سهم قابل توجهی در سودآوری شرکت نداشته اند. در نتیجه، بازار گزارش تسلا را از زاویه بازگشت سرمایه در هوش مصنوعی و فناوریهای آیندهنگر نیز ارزیابی کرد. نه فقط عملکرد فعلی کسب و کار خودرو.
در همین حال، تگزاس اینسترومنتز با وجود انتشار گزارشی بهتر از انتظارات تحلیلگران، نتوانست از فشار فروش فرار کند. درآمد و سود این تولیدکننده تراشه فراتر از پیشبینیهای بازار بود و چشمانداز مثبتی را برای سه ماهه آینده ارائه کرد، اما واکنش سرد سرمایهگذاران نشان داد که در فصل جاری گزارشهای مالی، عملکرد شرکتها به تنهایی تعیینکننده نیست و بازار بیشتر نگران ثبات تقاضا و تأثیر سرمایهگذاریهای هوش مصنوعی بر سودآوری آتی است.
وال استریت منتظر اثبات سودآوری هوش مصنوعی است
گزارش های مالی این هفته نشان می دهد که معیار ارزیابی شرکت های فناوری در وال استریت تغییر کرده است. تا چند سال پیش، رشد درآمد و سود برای جلب رضایت سرمایه گذاران کافی بود، اما اکنون بازار به دنبال شواهدی است که سرمایه گذاری های بی سابقه در هوش مصنوعی می تواند به جریان نقدی، سودآوری و رشد پایدار تبدیل شود.
عملکرد خیرهکننده Google Cloud نشان داده است که برخی از این سرمایهگذاریها درآمد واقعی ایجاد میکنند، اما افزایش مداوم هزینههای سرمایه و عدم اطمینان در مورد زمان بازگشت این سرمایهگذاریها باعث شده است که سرمایهگذاران همچنان در مورد آینده صنعت هوش مصنوعی محتاط باشند. هفته آینده، با انتشار گزارشهای مالی مایکروسافت، متا و آمازون، تصویر واضحتری از اینکه آیا بزرگترین موج سرمایهگذاری در تاریخ صنعت فناوری واقعاً به سود تبدیل میشود یا اینکه هنوز راه درازی در پیش دارد، نمایان میشود.
