نشست سالانه بانک مرکزی اروپا در سینترا، پرتغال مهمترین گردهمایی سیاستگذاران پولی اروپایی و معادل اروپایی نشست جکسون هول فدرال رزرو در نظر گرفته می شود. امسال، در بحبوحه افزایش نگرانی ها در مورد هوش مصنوعی، بدهی های دولت و ثبات مالی، سخنان کریستین لاگارد، کوین وارش، اندرو بیلی و تیف مکلم می تواند مسیر انتظارات بازار جهانی را تغییر دهد.
به گزارش اکوایران، نشست سالانه بانک مرکزی اروپا در مورد بانکداری مرکزی (فورم ECB on Central Banking) از ۲۹ ژوئن تا ۱ ژوئیه در شهر سینترا پرتغال برگزار می شود. اتفاقی که بسیاری آن را معادل اروپایی نشست معروف «جکسون هول» فدرال رزرو آمریکا می دانند. همانطور که جکسون هول هر سال به مکانی برای اعلام تغییرات مهم در چشم انداز سیاست گذاران پولی ایالات متحده تبدیل می شود، نشست سینترا به فرصتی برای ترسیم چشم انداز اقتصاد اروپا و ارسال سیگنال های مهم در مورد سیاست های پولی تبدیل شده است.
سینترا; جکسون هول اروپا
موضوع امسال این نشست «شکل دادن به آینده اروپا؛ نوآوری، رشد و ثبات» است. عنوانی که به وضوح نشان می دهد که سیاست گذاران اروپایی دیگر تنها به فکر کنترل تورم نیستند و اکنون باید همزمان به رشد اقتصادی، بهره وری، فناوری های نوظهور و ثبات مالی فکر کنند. در سه روز برگزاری این رویداد، روسای بانکهای مرکزی، اقتصاددانان دانشگاهی، مدیران بازار مالی و پژوهشگران مهمترین چالشهای اقتصاد جهان را بررسی خواهند کرد.
بازارها به لاگارد و وارش نگاه می کنند
در روز اول، چشم بازارها به سخنرانی افتتاحیه کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا دوخته شده است. این سخنرانی پس از ارقام بالاتر از حد انتظار تورم اسپانیا و اظهارات انقباضی ایزابل اشنابل انجام شد و سرمایه گذاران امیدوارند سخنرانی لاگارد سرنخ هایی در مورد مسیر آینده نرخ بهره در منطقه یورو ارائه دهد.
اما شاید مهم ترین چهره این نشست کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو آمریکا باشد که اولین حضور بین المللی خود را پس از تصدی مسئولیت در سینترا تجربه می کند. اهمیت سخنان واراش به اقتصاد آمریکا محدود نمی شود. سیاست های فدرال رزرو بر نرخ های بهره جهانی، ارزش دلار، بازارهای اوراق قرضه، قیمت طلا، سهام، ارزهای دیجیتال و جریان سرمایه در سراسر جهان تأثیر می گذارد. به همین دلیل، معامله گران تقریباً در هر بازار مالی، سخنان او را از نزدیک برای نشانه هایی از رویکرد آینده فدرال رزرو زیر نظر خواهند داشت.
چهار رئیس بانک مرکزی در یک پنل
همراه با وارش، اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، تیف مکلم، رئیس بانک کانادا و کریستین لاگارد نیز در پانل اصلی سیاست پولی حضور خواهند داشت. چهار سیاست گذار که همگی در مدیریت بحران مالی سال ۲۰۰۸ تجربه دارند، بار دیگر در شرایطی گرد هم آمده اند که نگرانی ها در مورد شکل گیری ریسک های جدید در اقتصاد جهانی در حال افزایش است.
هوش مصنوعی و خطرات جدید
یکی از مهمترین موضوعات نشست امسال هوش مصنوعی و پیامدهای آن بر اقتصاد و ثبات مالی است. این موضوع پس از آنکه بانک تسویه بین المللی (BIS) در گزارش سالانه خود از هوش مصنوعی به عنوان یکی از چهار نقطه فشار اصلی اقتصاد جهان نام برد، اهمیت بیشتری پیدا کرد. بر اساس گزارش BIS، اگر بازده سرمایهگذاریهای کلان در حوزه هوش مصنوعی کمتر از حد انتظار باشد، احتمال خروج ناگهانی سرمایه از این بخش وجود دارد. اتفاقی که می تواند موج سرمایه گذاری فعلی را به یک رکود بلندمدت تبدیل کند و حتی اصلاح شدیدی را در بازارهای سهام ایجاد کند. اصلاحی که به دلیل وزن بالای شرکت های فناوری در بازارهای مالی، پیامدهای کلان اقتصادی آن می تواند بسیار گسترده تر از گذشته باشد.
بدهی دولت و تغییر نقش بانک های مرکزی
علاوه بر هوش مصنوعی، موضوع دیگری که فضای جلسه را تحت الشعاع قرار داد، تغییر رابطه بین ثبات مالی و بدهی دولت است. طی سالهای گذشته، بانکهای مرکزی عمدتاً با این فرض کار میکردند که اوراق قرضه دولتی داراییهای کمریسکی هستند و میتوانند به عنوان یک لنگر برای ثبات مالی عمل کنند. اما افزایش شدید بدهی عمومی، رشد هزینه های استقراض و افزایش وابستگی دولت ها به بازار اوراق قرضه این رابطه را تغییر داده است. اکنون هر تصمیم بانک مرکزی در مورد نرخ سود نه تنها بر تورم، بلکه بر هزینه تامین مالی دولت ها، ارزش اوراق، سلامت نظام بانکی و ثبات بازارهای مالی تاثیر مستقیم دارد.
جلسه ای که بازارها را هدایت می کند
در چنین شرایطی، نشست سینترا دیگر فقط یک کنفرانس علمی نیست. بلکه به محلی برای شکل گیری انتظارات بازار تبدیل شده است. سرمایه گذاران، مدیران صندوق ها و تحلیلگران از سخنان روسای بانک مرکزی برای ارزیابی مسیر آینده نرخ بهره، سیاست های پولی و ریسک های اقتصاد جهانی استفاده می کنند. به همین دلیل، هرگونه تغییر در لحن یا هر نشانه ای از تورم، رشد اقتصادی، هوش مصنوعی یا ثبات مالی می تواند بر قیمت دارایی ها در سراسر جهان تأثیر بگذارد.
امسال در حالی که اقتصاد جهانی با پیامدهای تنشهای ژئوپلیتیکی، جنگهای تجاری، رشد بدهیهای دولت و موج سرمایهگذاری در حوزه هوش مصنوعی مواجه است، سینترا بار دیگر به یکی از مهمترین رویدادهایی تبدیل شده است که میتواند مسیر انتظارات بازارهای جهانی را در نیمه دوم سال تعیین کند.
